Mercados hoy: Powell da un volantazo y pone fin a la fiesta. Claves globales

Informe de mercado:

EE.UU.:El crecimiento económico en curso, la solidez del mercado laboral y una inflación por encima del objetivo del 2% significan que la Fed no necesita apresurarse a bajar los tipos. Powell dijo que la economía no está enviando ninguna señal de que la Fed necesite recortar rápidamente los tipos, y que el banco central puede «enfocar nuestras decisiones con cuidado.» Powell desvió las preguntas sobre cómo los nuevos aranceles o la escasez de mano de obra podrían alterar la trayectoria de la inflación, diciendo que los efectos aún no están claros hasta que se apliquen las políticas reales.

Esto hizo que el mercado redujera las apuestas a un recorte en diciembre a sólo el 59% desde el 82% a mediados de semana, lo que elevó los tipos del Tesoro a corto plazo.

En este escenario, unos buenos datos de ventas minoristas hoy podrían asustar a los mercados, ya que apoyarían la opinión de la Fed de esperar a nuevos recortes.

China: Las ventas minoristas en China aumentaron un 4,8% interanual, alcanzando su mayor crecimiento desde febrero. La tasa de desempleo encuestada cayó hasta el 5,0% en octubre, marcando la lectura más baja en cuatro meses. La producción industrial creció un 5,3% interanual, mientras que los precios de las viviendas nuevas se contrajeron por decimosexto mes consecutivo. El Banco Popular de China asignó 981.000 millones de CNY en repos a siete días para contrarrestar factores como el vencimiento de las facilidades de préstamo a medio plazo y el pago de impuestos.

A pesar de ello, los mercados bursátiles chinos no han reaccionado positivamente. El HSI y el SSE no han caído mucho, pero tampoco han recuperado las pérdidas de los últimos días.

La economía japonesa se expandió un 0,9% anualizado en el tercer trimestre, ralentizándose respecto al crecimiento del 2,2% del trimestre anterior. La ralentización del crecimiento pone de manifiesto la fragilidad de la economía japonesa ante los riesgos de desaceleración en EE.UU. y China que podrían lastrar las exportaciones. Preocupa que la promesa del presidente electo Trump de imponer nuevos aranceles pueda tener un impacto negativo en las exportaciones japonesas.

Malos datos en el Reino Unido: el crecimiento económico trimestral es más débil de lo esperado, con un crecimiento del 0,1% frente al 0,2% previsto y el 0,5% del periodo anterior. Aún así, se mantienen las perspectivas de crecimiento anualizado en el 1% para este año. La producción manufacturera se contrae un -1% y la balanza comercial es más débil de lo esperado.

La narrativa de, Trump es la inflación se está extendiendo. Catherine Mann, el único miembro del Comité de Política Monetaria que votó en contra de recortar los costes de endeudamiento, dijo que los choques globales a menudo provocan un exceso de inflación en Gran Bretaña, incluidos los derivados de la elección de Donald Trump. Sugirió que el riesgo de shocks globales debería incorporarse a la toma de decisiones de política monetaria.

El cambio de perspectiva de la Fed ha reforzado las ideas de que el Banco de Inglaterra no reducirá los tipos a corto plazo.

Meta recibió una multa de 798 millones de euros por infracciones antimonopolio de la UE, que le obliga a dejar de vincular anuncios clasificados a Facebook (NASDAQ:META) y a evitar condiciones comerciales desleales en plataformas rivales de artículos de segunda mano.

Los máximos históricos del bitcoin tras la victoria de Trump han llevado al presidente de la SEC, Gensler, a hacer hincapié en la importancia de una divulgación adecuada de los tokens y en el historial de la SEC en la aprobación de BTC al contado. También destacó el perjuicio para los inversores en la industria de las criptomonedas y la falta de casos de uso sostenibles. Trump prometió el despido de Gensler si resultaba elegido, pero 18 estados de EE.UU. han presentado demandas contra la SEC y el presidente Gensler.

Visión del mercado:

Los mercados europeos, que ayer lograron evitar una fuerte corrección, comenzaron la sesión de nuevo en terreno negativo. El DAX 40 perdió momentáneamente el importantísimo soporte de los 19.000 puntos, pero un ejército de compradores rescató al índice, llevándolo hasta los 19.300 puntos, desde donde cae ahora hasta los 19.228 puntos.

Mientras tanto, los futuros estadounidenses siguen corrigiendo tras las declaraciones de Powell. El mini S&P 500 retrocede hasta los 5.945 puntos desde los 6.040 puntos de esta semana. El Nasdaq cae por debajo de los 21.000 puntos, tras haber alcanzado los 21.300 puntos durante la semana. Actualmente cotiza en 20.860 puntos.

El dólar se mantiene fuerte, con el índice dólar por encima de los 106,50 puntos. El par EUR/USD perdió ayer 1,05, pero se ha recuperado y cotiza actualmente a 1,0555. Los bonos estadounidenses siguen subiendo en rentabilidad, con el bono a 10 años cerca del 4,45%.

En cuanto al petróleo, el crudo Brent pierde apoyo en 71,50 el barril en estos momentos, continuando la caída de los precios energéticos alimentada por las expectativas de una mayor contracción económica mundial. El oro, que ayer perdió los 2.550 $ por onza, ha repuntado ligeramente hasta los 2.565 $ en estos momentos. El bitcoin, que superó los 93,450 $ el miércoles, sigue enfriándose y actualmente cotiza a 88,285 $.

Geopolítica:

El 19 de diciembre, la UE celebrará una cumbre en la que se tratarán temas como los riesgos comerciales con la administración Trump, el apoyo a Ucrania pidiendo a la administración Biden que preste todo lo disponible antes de la transición presidencial, así como el refuerzo de los lazos comerciales con el Reino Unido.

La fiscalía francesa ha solicitado una pena de cinco años de prisión y cinco de insolvencia para la líder Marine Le Pen en un juicio en el que están implicadas otras 24 personas. Le Pen y su partido están acusados de malversación de fondos del Parlamento Europeo para pagar a un partido político francés, el Frente Nacional. El juicio, que se celebra casi una década después de las investigaciones iniciales, pretende proteger la imagen del partido de Le Pen de cara a las elecciones presidenciales de 2027. Si es declarada culpable, no podrá presentarse a las elecciones. Ella, su propio partido e incluso algunos miembros de la oposición lo han calificado de injerencia electoral que parece buscar, mediante subterfugios, impedir lo que parece una victoria del partido en las próximas elecciones.

Según la empresa petrolera y gasística OMV (VIE:OMVV) de Austria, podría cortarse el suministro de gas ruso antes de que acabe el año debido a una acción de arbitraje contra Gazprom (MCX:GAZP).

La Unión Europea está preparando un nuevo paquete de sanciones dirigido contra la flota rusa de petroleros en la sombra, utilizada para transportar su petróleo al mercado. El paquete, cuya aprobación está prevista para finales de año, también incluirá sanciones contra los individuos implicados en el comercio. La UE se enfrenta a dificultades para conseguir la aprobación de estas sanciones, ya que Hungría suele desempeñar un papel de veto.