Se podía percibir un creciente malestar entre los operadores y los inversionistas tras el retroceso de finales de septiembre, a medida que aumentaba la preocupación por lo que podría traer octubre.
De hecho, había muchos motivos para preocuparse: aumento de la inflación, aceleración de las tasas de interés, aumento de las tensiones mundiales y tensiones en la política nacional. Los mercados bursátiles, al menos, no tenían por qué preocuparse. Los índices de renta variable registraron en octubre sus mejores ganancias desde 2015.
Nuevos máximos para 3 grandes índices, algunos megacapitalistas tecnológicos
Los índices S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite y NASDAQ 100 terminaron el mes con nuevos máximos de 52 semanas y de cierre.
El S&P y el NASDAQ registraron sus mayores ganancias mensuales desde noviembre de 2020. La subida del Dow fue la segunda mayor desde noviembre de 2020.
Con una ganancia del 17.6% en el mes, Microsoft (NASDAQ:MSFT) se convirtió en la mayor entre las empresas estadounidenses, superando a Apple (NASDAQ:AAPL), de 2.49 billones de dólares frente a 2.476 billones.
El fabricante de vehículos eléctricos Tesla (NASDAQ:TSLA) terminó el mes con una subida del 43%. La empresa vio cómo su capitalización bursátil superaba el billón de dólares por primera vez, uniéndose a las filas de la élite de Microsoft, Apple, la matriz de Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Amazon (NASDAQ:AMZN).
Todo ello se ha producido sin tener en cuenta la subida de los precios del petróleo y de la gasolina, que no han dejado de aumentar desde principios de 2020, y los ya mencionados problemas de la cadena de suministro mundial, el aumento de la inflación en todo el mundo y un entorno político difícil.
Además, un retroceso de las acciones el último miércoles de octubre, que parece haber sido provocado por los inversionistas, nerviosos por el riesgo, que se dirigen a los bonos a largo plazo para asegurar el rendimiento.
3 poderosas fuerzas mantuvieron la tensión baja durante el mes
Sin embargo, tres poderosas fuerzas ayudaron a los mercados a evitar tensiones graves en octubre:
- La Reserva Federal ha dejado claro que subirá las tasas de interés el próximo año, pero no rápidamente. Tendremos más información sobre los planes de la Fed esta semana cuando se espera que anuncie sus planes de recortar sus gigantescas compras de bonos.
- El desempleo ha ido bajando desde que alcanzó un máximo del 14.8% en abril de 2020 cuando estalló la pandemia.
- La economía estadounidense pudo crecer gracias a que las empresas aprovecharon las oportunidades creadas por el hecho de que millones de personas trabajaran desde casa. Eso fue estupendo para los fabricantes de computadoras, de microchips y de software. Y fabricantes y empresas como Amazon, Target (NYSE:TGT) y Costco Wholesale (NASDAQ:COST) pudieron ajustar sus modelos de negocio para hacer frente a la situación (sobrevivir, pues).
En resumen: ¿Inflación? ¿Y qué? Esa es la actitud de los inversionistas, al menos por ahora.
Pero las presiones sobre los precios siguen existiendo. Los precios del petróleo subieron más de un 10% en el mes, y el crudo intermedio de West Texas terminó a 83.57 dólares el barril. El crudo ha subido un 72% este año, en gran medida porque la población pareció trabajar a pesar de la pandemia.
Sin embargo, los precios de la gasolina, que tradicionalmente bajan en otoño, siguen subiendo. El informe Daily Fuel Gauge de la AAA mostraba el domingo la media nacional en 3.401 dólares el galón, un 6.6% más en el mes y un 51% en el año.
Los valores energéticos estaban entre los sectores más fuertes del mercado.
El Cobre, un metal industrial clave, subió un 6.82%, hasta 4.358 dólares la libra, en octubre, y un 24% en lo que va de año.
Y Bitcoin sigue brillando a 60,058 dólares, con una subida del 38% en el mes y empezando a atraer dinero a una serie de nuevos fondos cotizados basados en el comercio de futuros de BTC.
Ganadores y perdedores de octubre
El interés de los inversionistas por las tecnologías transformadoras ha contribuido a la subida de octubre.
Tesla fue la estrella del índice después de que la empresa de alquiler de automóviles Hertz (OTC:HTZZ) acordara comprar 100.000 vehículos Tesla para finales de 2022. El acuerdo hizo que las acciones de Tesla subieran un 22,5% sólo la semana pasada. Hertz rallied 25,6% en la semana.
Entre las acciones relacionadas con la tecnología, la que más bajó fue Meta Platforms, el nuevo nombre de Facebook (NASDAQ:FB): 4.7% en el mes y 10.4% en septiembre
Las acciones de FB alcanzaron un máximo de 384.33 dólares el 1 de septiembre y han bajado un 15.8% desde entonces, aunque subiendo un 18% en el año.
Los gigantes tecnológicos tradicionales IBM (NYSE:IBM) e Intel (NASDAQ:INTC) tuvieron problemas en octubre, con caídas del 9.95% y el 8%, respectivamente. Boeing (NYSE:BA) se desplomó un 5.9% en el mes debido a los problemas de su 787 Dreamliner.
American Airlines Group (NASDAQ:AAL) cayó 6.4% por los costos de combustible y vuelos varados. Alaska Air (NYSE:ALK) Group se desplomó un 9,9%. Southwest Airlines cayó un 8.1%.
Los riesgos que se avecinan
A pesar de un mes alcista para las acciones y de las ganancias alcistas hasta el momento, hay riesgos a tener en cuenta.
El predsidente de la Fed, Jerome Powell, pensaba que la inflación sería transitoria, pero esta ha demostrado ser todo menos eso. La escasez de trabajadores es considerable, y las demandas de más salario están en el centro del problema.
Además, la fantástica apreciación de los precios de la vivienda en los últimos años está provocando presiones. Además, golpear el mercado de la vivienda conlleva enormes riesgos.
El informe del producto interno bruto sugirió que la economia se ralentiza. El Departamento de Comercio indicó que el crecimiento del tercer trimestre fue del 0.5%, menos de lo esperado y menos del 1.6% del segundo trimestre.
Además, Axios y NBC News, así como otros, informaron el domingo de que los números de las encuestas del presidente Joseph Biden son débiles, y Donald Trump está desesperado por recuperar la Casa Blanca.
Las tensiones mundiales están aumentando, en particular con China y Taiwán. China quiere a Taiwán. Taiwán quiere que su aliado, Estados Unidos, lo defienda.