Patrones técnicos | AUD/USD y EUR/USD: ¿Momento de comprar?

La probabilidad de conocer un recorte en la tasa de interés FED sube por sobre un 50% para la reunión del próximo 18 de septiembre. Una moderación en los precios disminuye la presión con la que transita la Reserva Federal durante los últimos meses producto de la trayectoria señalada de la inflación, permitiendo que las acciones en Wall Street suban hasta nuevos máximos, el dólar experimente un deterioro importante y los bonos del Tesoro cedan por debajo de 4.50%.

- IPC Estados Unidos (anual) | 3.4% v/s 3.5% prev
- IPC subyacente EE.UU. (anual) | 3.6% v/s 3.8% prev

No tan solo los precios descomprimen la futura decisión de política monetaria FED, sino que los analistas comienzan a prestar cada vez más atención a las cifras adelantadas de dinamismo de la economía tales como, los índices manufactureros.

Índice manufacturero Empire State se contrae por 6ta vez consecutiva dejando en evidencia la necesidad de estímulo de la 1era economía del mundo. En tanto, el sorpresivo aumento mostrado en abril en el índice manufacturero de la FED de Filadelfia, es dejado atrás el registrar una desaceleración durante mayo.

- índice Manufacturero Empire State mayo | -15.6 v/s -14.30 prev
- índice Manufacturero FED de  Filadelfia | 4.5 v/s 15.5 prev
 
En Australia el desempleo vuelve a dar cuenta de las dificultades que presenta su economía, la que sostiene tasas de interés elevadas no registradas desde 2011 necesitando nuevamente de estímulos mientras la inflación se modera hasta el 3.6% desde un máximo alcanzado durante el 4to trimestre de 2022 en 7.8%.
El desempleo recientemente da muestras de la pronta necesidad de estìmulos, abriendo las puertas para que el RBA realice los recortes señalados para brindar un mayor impulso a la economía.


Desempleo Australia abril/2024
 
En Europa hemos de destacar el crecimiento, una constante moderación en los precios que se acerca al objetivo del ente rector mientras el desempleo cae hasta 6.5%. El BCE cada vez señala con mayor énfasis la idea de practicar recortes en el referencial FED antes de acabar el 3er trimestre de 2024.


PIB trimestral Euro Zona - Eurostat
 
Todas estas referencias nos brindan una clara perspectiva de hacia donde el mercado podría experimentar avances o retrocesos. El cruce AUDUSD se enfrenta a decisiones de flexibilidad, por tanto, la fortaleza que requiere una y otra moneda se verán condicionadas por la trayectoria de sus cifras. En Europa la sensación de mayor dinamismo permite brindar una imagen más optimista a mediano plazo, por lo que la ruptura de tendencias es crucial.
 

Gráfico AUDUSD 1W – plataforma MT5
 
Un HCH invertido en construcción se ha señalado durante las últimas 6 semanas intentando anticipar una debilidad mayor para el dólar americano producto de las deficientes cifras macro presentadas que contribuyen a revisar un escenario de flexibilidad monetaria FED durante los próximos meses. La reciente ruptura de 0.6630, zona de resistencia considerada durante los últimos 5 meses permite brindar mayor confianza al escenario alcista que active por sobre el “neckline” (0.6900) la figura de cambio de tendencia, la que a su vez podría revisar un cambio sustancial al abandonar una estructura bajista que dibuja desde mayo/2021.
 

Gráfico EURUSD 1D – plataforma MT5

Desde inicios de 2023 el cruce EURUSD se enfrasca en un rango lateral que comprende entre 1.0500 y 1.1100. Los compradores parecen apoderarse en el corto plazo de la evolución del cruce al conocer los antecedentes antes mencionados, vulnerando la tendencia bajista que condicionaba el comportamiento del par desde inicios de 2024. Las medias móviles, 50exp y 200SMA, podrían actuar como soporte inmediato y confirmación de la ruptura, brindando mayor confianza a los compradores que buscan la parte alta del canal lateral.