Perspectivas para 2024 en los mercados financieros

Perspectivas para 2024 en los Mercados Financieros

Comenzamos el 2024 tras un 2023 de fuertes subidas, el Ibex concluyó el año con una subida del 22,7% en el año y los principales índices americanos cerca de sus máximos históricos. No cabe duda de que el 2023 ha sido un excelente año para la renta variable.

En el 2022 el Ibex perdió un 5,5% e inició los dos primeros meses del 2023 con fuertes ganancias, que se vieron anuladas por la crisis bancaria en Estados Unidos en el mes de marzo. Posteriormente, el Ibex se recuperó, pero volvió a caer tras el estallido de Oriente Medio, sin embargo, desde los niveles mínimos alcanzados en el mes de octubre el Ibex y el conjunto de las bolsas mundiales rebotaron fuertemente con la disminución de los niveles de inflación y la idea de que los bancos centrales comiencen a bajar los tipos de interés en el 2024.

Desde el punto de vista del análisis técnico el Ibex, que parte hoy de los 10.102,10 puntos, tiene un soporte importante en los 10.000 puntos. Nivel que, si finalmente pierde, es probable que acabemos viendo al índice en los 9.700 puntos. Por encima, la resistencia a vigilar son los 10.300 puntos.

El resto de principales bolsas europeas también con fuertes subidas, el DAX alemán sumó un 20,31%, el Eurostoxx50 un 19,9% hasta los 4.521,65 puntos, el CAC francés un 16,52% y el FTSE británico un 3,78%.

Entre los principales índices de Estados Unidos, el Dow Jones cierra el año con una subida del 13,70% hasta los 37.689,54 puntos, el SP500 sumó en el año un 24,23% hasta los 4.769,83 puntos y el Nasdaq un 43,42% hasta los 15.011,35 puntos.

Ahora, lo importante son las perspectivas para los mercados financieros en el nuevo año:

En este 2024, el panorama económico mundial se vislumbra marcado por el paso a la última fase del ciclo económico, según proyecciones que apuntan a una normalización tras la aceleración de la recesión desencadenada por la pandemia en 2020.

Después de meses de fuerte soporte monetario y fiscal, se espera que la inflación, que alcanzó niveles muy elevados, comience a reducirse. Esta normalización, que se inició en los últimos meses de 2023, podría consolidarse a lo largo de 2024 y 2025, marcando un periodo de estabilidad económica, aunque en los mercados siempre pueden aparecer “cisnes negros” que podrían cambiar el panorama.

Las tensiones en la cadena de producción, una consecuencia postpandémica, están desapareciendo, indicando una mejora en la estabilidad del mercado.

El aumento de las tensiones inflacionistas llevó a los bancos centrales a iniciar el esperado proceso de subida de tipos de interés. Aunque en 2022 esto provocó caídas en los mercados bursátiles, la subida de precios ha propiciado la recuperación de resultados empresariales, impulsando positivamente la evolución de la renta variable a lo largo de 2023.

En el ámbito financiero, el rápido giro de los tipos ha tenido un impacto en el Euribor a 12 meses, llevándolo a niveles del 3,55% desde máximos de 4,2%. Si esta tendencia persiste, se espera que limite la subida de los costes financieros que el mercado había anticipado para el año 2024.

En este contexto, aunque las proyecciones apuntan a una fase de normalización económica, la posibilidad de eventos impredecibles, conocidos como “cisnes negros”, sigue siendo un factor para tener en cuenta en la toma de decisiones económicas.

Continúa habiendo valor en el sector industrial, en el inmobiliario, de servicios industriales, telecomunicaciones, en las empresas concesionarias, las empresas de transición energética y algunas empresas de salud. De todas formas, pueden darse picos de volatilidad, por lo que es recomendable vigilar de cerca los mercados.

En conjunto, el 2024 puede seguir siendo positivo para la renta variable ya que los beneficios empresariales, que son los que justifican el valor de las empresas, han crecido más en los últimos cinco años que las cotizaciones, por lo que existe un diferencial de valoración en favor de los mercados.

Hoy los futuros europeos vienen en verde, pasadas las 08:30h el Ibex sube un 0,44%, el DAX un 0,33%, el Eurostoxx50 un 0,59%, el CAC40 un 0,39%, el FTSE100 un 0,09% y el Italia40 un 0,24%.

El Ibex anticipa un inicio de año positivo con la mirada puesta en los PMIs de Europa y los Estados Unidos.