(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 23 de noviembre de 2020 y traducido al castellano para esta edición).
El agua, posiblemente el recurso natural más importante de nuestro planeta, ofrece una sólida opción de inversión. Las empresas de la industria del agua están en una potente posición para ganar, ya que se espera que tanto el valor como la demanda crezcan en los próximos años.
Los pronósticos publicados por Global Water Intelligence explican cómo esperan que el valor del agua crezca en los próximos años, diciendo:
"Se espera que el valor del mercado mundial del agua, que representa la suma de los gastos operativos y de capital de los usuarios de servicios públicos y de agua industrial en aguas y residuales, aumente de los 770.000 millones de dólares de 2018 a 914.900 millones de dólares en 2023".
Además del aumento del valor, la demanda también seguirá aumentando con el aumento de la población mundial que necesita agua para sobrevivir. La investigación de Taikan Oki en el Instituto de Ciencias Industriales de la Universidad de Tokio desglosa exactamente cuánta agua requiere cada individuo:
"Los requisitos de ingesta de líquidos son de 1,5 a 3,0 litros por persona y día. Sin embargo, se requieren entre 50 y 100 litros de agua por persona y día para garantizar la salud humana básica (es decir, agua para el saneamiento). Además, de 3 a 4 m3 por persona y día de agua originada con la lluvia se consume en la tierra de cultivo para producir alimentos para los seres humanos".
Hay que tener en cuenta que la población mundial es de aproximadamente 7.594 millones de personas y crece rápidamente. Cada año, los titulares del Día Mundial del Agua (22 de marzo), señalan con razón que los suministros mundiales de agua están bajo presión. Pero el ingenio humano también significa que las empresas innovadoras de todo el mundo trabajan para preservar, tratar y reciclar el agua.
El gasto mundial en infraestructura está aumentando considerable, incluido en Estados Unidos, donde se espera que "inviertan un total de 109.000 millones de dólares al año en infraestructura hídrica en los próximos 20 años [desde 2019]".
Los datos indican que el agua es un activo financiero importante, y por lo tanto tiene sentido incluir a las empresas de agua en carteras a largo plazo.
ETF Invesco Water Resources
Precio actual: 44,20 dólares
Rango de 52 semanas: 26,19-45,50 dólares
Rendimiento del dividendo: 0,41%
Relación de gastos: 0,60%
El ETF Invesco Water Resources (NASDAQ:PHO) ofrece exposición a empresas de la industria del agua. Algunas de estas empresas ofrecen productos para conservar y purificar el agua. Otros obtienen ingresos de las industrias del agua potable y las aguas residuales.
El fondo comenzó a operar en diciembre de 2005, se reequilibra trimestralmente y se reconstituye anualmente en abril.
El PHO, que cuenta con 36 participantes, realiza un seguimiento del índice NASDAQ OMX US Water. Las 10 principales empresas representan alrededor del 55% de los activos netos cuyo valor asciende a más de 1.200 millones de dólares.
El fondo está bastante diversificado en términos de sectores. La maquinaria representa el 30,34% del fondo, los servicios públicos de agua el 20,10%, los equipos y suministros de atención sanitaria el 7,83%, los productos de construcción el 7,79% y los productos químicos el 7,65%, entre otros.
La empresa de servicios públicos de aguas residuales American Water Work, la empresa de innovación global en ciencia y tecnología, Danaher (NYSE:DHR), la empresa de servicios y soluciones de agua, higiene y prevención infecciones Ecolab, el fabricante de instrumentos analíticos Waters y el grupo tecnológico diversificado Roper Technologies son todas empresas con sede en Estados Unidos que encabezan el ETF.
Desde principios de año, el PHO ha subido más de un 14% y ha alcanzado nuevos máximos en 45,50 dólares el 9 de noviembre. Los ratios PER y P/V ascienden a 27,42 y 4,55, respectivamente.
En términos de gráficos técnicos a corto plazo, el PHO está actualmente sobrecomprado y los gráficos instan a la precaución. La posible recogida de beneficios podría presionar al fondo hacia los 42,5 dólares o menos, lo que proporcionaría un mejor punto de entrada a los participantes del mercado a largo plazo.
En conclusión
Hay varios otros ETF de agua que también podrían ser apropiados para una gama de carteras a largo plazo:
Fondo Ecofin Global Water ESG (NYSE:EBLU)
ETF First Trust Water (NYSE:FIW).
ETF Invesco Global Water (NASDAQ:PIO).
ETF Invesco S&P Global Water Index (NYSE:CGW).
Por último, nos gustaría destacar otro fondo centrado en China, el ETF Global X MSCI China Utilities (NYSE:CHIU). Aunque no es una inversión directa en agua, el CHIU proporciona acceso a empresas con sede en China que obtienen parte de sus ingresos del agua.
Según Aquatech, una plataforma de tecnología hidráulica, "a medida que ha aumentado la demanda de agua, han aumentado también los problemas de escasez de agua, la contaminación, el descenso del nivel freático y los daños causados por las inundaciones y la sequía. Para hacer frente a estos desafíos, el Gobierno chino alienta cada vez más a las empresas extranjeras a participar en el mercado del agua del país".
Por ejemplo, es probable que los desarrolladores de tratamiento de agua, productos de filtración, bombas y sistemas de agua de bajo consumo observen el crecimiento del negocio en China. Por lo tanto, a los inversores a largo plazo también podrían interesarles los acontecimientos de China. Es probable que el agua se convierta en una de las principales clases de activos del país.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).