¿Se estará recalentando la economía estadounidense?

Los principales índices de bolsa en Europa regresan de nuevo al alza y algunos como el Euro Stoxx 50 llegan a máximos históricos. El Dax de Alemania también se mantiene cerca de sus máximos históricos, mientras que el Cac 40 de Francia se acerca cada vez a los 6.639 puntos que también es su máximo histórico. Los futuros de bolsa en Estados Unidos también están al alza, pero el Nasdaq se mantiene muy consolidado.

La reciente subida de las acciones en Europa y Estados Unidos nos hace pensar que tal vez el dato de inflación estadounidense no salga tan alto como se esperaba. Sin embargo, cualquier cosa podría suceder una vez se conozca la lectura oficial del dato de consumo personal, la cual han estado esperando los mercados con ansias desde inicios de esta semana. Se espera que el PCE o dato de consumo personal haya subido un 0,6% durante el mes pasado, mientras que la lectura anterior fue de un aumento del 0,4%.

El dato de consumo personal o PCE es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal de Estados Unidos, ya que mide los efectos que está teniendo la variación de los precios en los bolsillos del consumidor individual. La lectura podría reafirmar los temores de inflación que existen en los mercados actualmente o los podría calmar. De llegar a salir por encima de lo esperado, es posible que ese sea el detonante que haga cambiar de opinión a la Fed.

Los mercados también van a estar muy atentos a la reacción del sector de tecnología al dato de inflación de Estados Unidos, ya que las ganancias de estas empresas se descuentan a futuro en la bolsa. Si se cree que los tipos de interés van a subir con el recalentamiento de la economía, entonces las empresas tecnológicas retroceden a la baja, porque una subida de los tipos de interés lastraría sus ganancias a futuro.

La subida que han tenido los mercados de valores en Estados Unidos desde los mínimos que se registraron a inicios de la pandemia ha sido apoyada principalmente por las empresas de tecnología. Fue el sector tecnológico que mantuvo a la bolsa al alza en medio del cierre de los demás sectores y si ahora ese sector empieza a retroceder, hay que ver cómo reaccionan los mercados en general y si el sector industrial va a subir lo suficiente para mantener el impulso alcista de la bolsa a medio y largo plazo.

Los metales retroceden a la baja de nuevo

En medio del aumento de los temores de inflación y la debilidad en el dólar, el oro ha aumentado considerablemente su impulso alcista en las últimas semanas, pero la zona del 1.900 está actuando como resistencia para el metal precioso y retroceden un poco desde ahí. Sin embargo, pese al leve retroceso en el oro, el precio mantiene una tendencia alcista bien sostenida y es posible que el retroceso actual sirva para mantener la tendencia intacta.

Adicionalmente, sobre el gráfico diario del oro se ha formado un cruce dorado, en donde la media móvil exponencial de 55 días ha cruzado por encima de la media móvil exponencial de 200 días. Ese cruce dorado en el gráfico diario del oro nos indica que el metal precioso podría incluso retroceder un poco más a la baja, ya que está sobre-extendido hacia arriba, pero a medio plazo se espera que continúe subiendo.

El petróleo WTI acelera su impulso alcista

Durante la sesión de este viernes, el petróleo WTI aceleró su impulso alcista y visita de nuevo los máximos de este año en el 67,40, pero se acerca al 69,85 que es donde está la media móvil exponencial de 200 meses y en donde podría encontrar una resistencia. Sin embargo, sobre el gráfico semanal del WTI, la media móvil exponencial de 55 semanas está a punto de cruzar por encima de la media móvil exponencial de 200 semanas y se podría producir un cruce dorado, el cual tiene implicaciones alcistas para el petróleo WTI a medio plazo.


Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades

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