Siguen respetándose los rangos laterales

Hoy desde EE.UU. tuvimos las peticiones de desempleo semanales, que salieron peor a lo esperado (387.000 frente a los 377.000 esperados) y un IPC en línea a lo previsto. La pregunta de rigor seria entonces ¿Por qué ayer con malos datos los mercados bajaron y hoy suben? La respuesta lógica seria que con una inflación baja (0,2%) y mayores peticiones de desempleo aumentan la posibilidad de que la Fed, en su próxima reunión (20 de junio), tome nuevas medidas de estímulo. Pero más allá de eso, demuestra la lateralización en que se encuentran los mercados, expectantes a lo que pueda pasar con las elecciones griegas este fin de semana, ante las cuales no existe alguna otra razón que de momento nos pueda llevar a romper algún nivel importante en los principales índices mundiales. Buscando indicios a lo que pueda suceder el domingo, vemos la bolsa griega subiendo más de un 10%, lo que podría significar que La Nueva Democracia y el Pasok (pro-eurozona) estarían bien encaminados para ganar las elecciones. Con todo esto, el EuroStoxx 600 baja en un -0,3% y los índices norteamericanos suben en promediando un +0,8%.

Las débiles cifras conocidas en EE.UU, junto a las expectativas que los partidos pro euro ganen la elección en Grecia, siguen beneficiando al EUR/USD (+0,27%). Hoy la bolsa griega avanzó un 10,12% y en general las principales bolsas mundiales presentan retornos positivos, lo que también estaría apoyando la evolución de los commodities. En este contexto, tanto el cobre (+0,36%) como el petróleo WTI (+1,04%) estarían intentando traspasar las directrices bajistas que guían las caídas de las últimas semanas. De concretarse estas señales técnicas, esperaríamos una corrección importante en estas materias primas en el corto plazo. Respecto al USD/CLP se mantiene en medio de la zona de lateralización de esta semana, entre los $499 y los $506, acercándose hoy a la parte baja de este rango influenciado por el alza de las bolsas, del cobre y del EUR/USD. En la misma línea el USD/PEN (sol peruano) se mantiene en una estabilización de corto plazo después de la fuerte corrección observada la semana pasada. Los niveles de soporte clave a vigilar se sitúan en 2,6670 y resistencia en 2,6800.

Wall Street, tras malos datos macro en EE.UU., abre plano y decide tomar camino alcista en lo que pareciera ser últimamente un balancín con poco rango de movimiento. El Dow Jones presenta un alza de un +0,85%, el Nasdaq lo hace en un +0,64% y el S&P 500 sube en un +0,75%. Este último sigue en un rango lateral, moviéndose tan sólo 21 puntos (aproximadamente) en los últimos tres días. De sus súper sectores, el que más sube es el de consumo discrecional con un +1,10%, donde JC Peney, después de haber alcanzado el 100% en la corrección de Fibonacci, sube más de un 3%. Con alzas levemente superiores al 1% le siguen los súper sectores de telecomunicaciones, cuidado de la salud, energía e industrial. En noticias destacadas tenemos que la cadena de venta minorista Costco Wholesale compró el 50% que no controlaba en su Joint Venture Mexicano por US$760 millones, el cual poseía su socio Controladora Comercial Mexicana (CCM). También nos encontramos con que Walt Disney inaugura su parque de atracciones California Adventure en el que ha invertido US$1.100 millones. Por último, vemos que los títulos de Johnson & Johnson hoy siguen subiendo, después de que ayer anunciara la compra de Synthes Inc., convirtiéndola en la más grande en los 126 años de la compañía.

Entramos en una etapa en que las cifras económicas en EE.UU. mientras peor salgan, mejor son para las bolsas, con una explicación que subyace a partir de la posibilidad que la Reserva Federal de Estados Unidos implemente otra ronda de estímulos denominada QE3. Para que ocurra, se deben dar dos condiciones, en primer lugar que la inflación sea baja y en segundo término que el empleo se vuelva a deteriorar. Precisamente estas dos condiciones se estarían conjugando en el día de hoy, ya que el IPC general de mayo registró una lectura de un -0,3% mensual y de un 1,7% anualizado según los datos publicados por el Bureau of Labour Statistics de los Estados Unidos. El dato ha salido por debajo de la previsión que manejaba el consenso de analistas en torno al -0,2% y un 1,8% respectivamente. El IPC subyacente, que excluye energía y alimentos frescos, alcanzó el -0,2% mensual y el 2,3% anualizado, en línea con el esperado. En tanto, las peticiones iniciales de desempleo aumentaron en 6.000 solicitudes hasta 386.000, durante la semana pasada según los datos publicados por el Departamento del Trabajo, cuando la estimación del consenso de mercado era de un nivel de unas 375.000 solicitudes. Esta tarde se conocerá en Chile la decisión de tasas del Banco Central, que debería mantenerse en el 5%. Para mañana esperamos desde Estados Unidos la producción industrial, el índice manufacturero de Nueva York y la confianza del consumidor de la U. de Michigan.

Atte,
Forex Chile S.A.