Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
Las acciones terminaron en su mayoría a la baja ayer, con el Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP) perdiendo alrededor de 60 puntos básicos, mientras que el índice ponderado por capitalización bursátil cerró plano. El lunes comenzó lo que debería ser una semana llena de acontecimientos, pero hasta ahora no hay mucho de qué hablar.
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El Tesoro anunció que planea reconstruir la AGT hasta los 850.000 millones de dólares a finales de septiembre y diciembre, lo que indica que Bessent & Co. no tiene intención de agitar las cosas, por ahora.
El Tesoro también espera pedir prestado algo más de 1 billón de dólares este trimestre, 453.000 millones más de lo previsto en abril. El próximo trimestre, tiene previsto pedir prestados otros 590.000 millones de dólares, con el objetivo de alcanzar un saldo TGA de 850.000 millones de dólares. El miércoles por la mañana sabremos cómo pretenden financiar todo este endeudamiento, y la mayoría espera que la mayor parte se obtenga mediante la emisión de letras del Tesoro.
Los tipos se mantuvieron prácticamente inamovibles. Incluso el rendimiento a 30 años subió ligeramente, 3,5 puntos básicos, hasta el 4,96%.
Pero lo más importante es que esto permitirá reponer el AGT, lo que en última instancia debería traducirse en una reducción de los saldos de reserva mantenidos en la Reserva Federal y de los niveles de liquidez.
El mayor movimiento se produjo en el mercado de divisas, con el dólar fortaleciéndose -especialmente frente al euro- tras el anuncio del acuerdo comercial, que parecía favorecer en gran medida a EE.UU. Que la UE decida aceptar el acuerdo es otra cuestión, ya que aún requiere la aprobación de los Estados miembros.
EURUSD El par EUR/USD está al borde de la ruptura, justo por encima del soporte clave de 1,159. La tendencia alcista ya ha fracasado. La tendencia alcista ya ha fracasado, y el impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa, también se ha desplomado. Una ruptura del soporte abriría la puerta a un movimiento a la baja, potencialmente hasta 1,119. Un dólar más fuerte también reduciría la tendencia alcista.
Un dólar más fuerte también reducirá la liquidez en el mercado, ya que la mayoría de los indicadores de "liquidez mundial" no son más que indicadores sustitutivos del dólar.
Mientras tanto, las acciones se agitaron con poco movimiento real. El S&P 500 sigue sobrecomprado, con un RSI por encima de 70 y el índice cotizando por encima de su Banda de Bollinger superior. Aunque es posible que el índice se mantenga sobrecomprado durante un periodo prolongado, varios factores -como la baja volatilidad realizada, el endurecimiento de las condiciones de liquidez y la fortaleza del dólar- sugieren que estas condiciones no pueden persistir mucho más tiempo.
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