Locura bursátil: ¿Es el momento de la estrategia ’Taco’?
Ha sido un día feo en el mercado de valores, en el que el S&P 500 cerró con una caída de unos 40 puntos básicos, a pesar de que Meta subió más de un 11% y Microsoft (NASDAQ:MSFT) en torno a un 4%. El ETF RSP de igual ponderación (NYSE:RSP) obtuvo resultados aún peores, con una pérdida de aproximadamente 90 puntos básicos.
- ¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: ¡OFERTA SUMMER SALE! ¡Consiga un DESCUENTO de hasta el 50% en InvestingPro! Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.
El S&P 500 subió inicialmente unos 70 puntos básicos, pero recuperó esas ganancias tras un informe del PCE mejor de lo esperado. La atención se centra hoy en el informe de empleo, con unas expectativas no muy optimistas, de sólo 110.000 puestos de trabajo, aunque los mercados Kalshi sugieren que podría producirse otra sorpresa al alza, apostando por la creación de 130.000 puestos de trabajo en julio.
El jueves, el VIX a 1 día subió hasta 16,8, un nivel relativamente bajo, a la espera del informe de empleo. A menos que la volatilidad implícita aumente significativamente durante la noche, el repunte de la volatilidad de hoy tras los datos de empleo debería ser mínimo. Sin embargo, para que la volatilidad implícita suba durante la noche, los futuros tendrían que venderse entre hoy y la publicación del informe a las 14:30 horas (CET).
El índice de correlación implícita a 1 mes subió el jueves, y es probable que siga subiendo, sobre todo teniendo en cuenta que tanto Apple (NASDAQ:AAPL) como Amazon (NASDAQ:AMZN) acaban de presentar resultados. Si se mantienen los patrones estacionales históricos, se espera que el índice de correlación siga subiendo, lo que indica que el S&P 500 podría haber tocado techo ya.
Las medidas de volatilidad realizada a 10 y 21 días han dejado de bajar y, en este momento, ambas parecen ir a subir. Esto indica que se avecinan mayores niveles de volatilidad implícita.
Desde el punto de vista técnico, el S&P 500 formó un patrón envolvente bajista el jueves, por segunda vez esta semana. Además, parece haber roto la tendencia alcista establecida a finales de junio.
El índice dólar volvió a subir el jueves, impulsado por el informe más alcista de lo esperado del PCE y el índice del coste laboral. Si el informe de empleo de hoy supera las expectativas —como sugieren los mercados Kalshi e indican los recientes datos de Paychex y ADP -, es muy probable que el dólar amplíe sus recientes ganancias. En última instancia, dependerá de la contratación pública a nivel estatal y local.
En general, el S&P 500 ha cotizado de forma inversa al índice dólar. Antes del 9 de mayo, cuando el dólar bajaba, las acciones también caían; después del 9 de mayo, cuando el dólar se debilitó, las acciones subieron. Ahora, con el dólar ganando fuerza de nuevo, las acciones están empezando a pasar apuros.
Si el Índice Citi Economic Surprise tiene algo que decir al respecto, el repunte del dólar podría estar empezando, por mucho que a algunos les cueste creerlo.
- ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? ¡Lo tiene a un solo clic! InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? ¡APROVECHE NUESTRA SUMMER SALE! ¡Consiga un AQUÍ un DESCUENTO de hasta el 50% en InvestingPro!