Volatilidad, desempleo EE.UU., discursos Fed: 5 claves este jueves en Bolsa
Tus ahorros son el combustible de una deuda impagable.
La deuda pública de Estados Unidos a 10 años es el "precio del dinero" a largo plazo para todo el planeta.
Un rendimiento alto es un veneno para la economía y la prosperidad de las familias:
1. El bono de EEUU se considera el activo sin riesgo por excelencia. Si este bono ofrece un rendimiento alto (por ejemplo, 4.5% o 5%), los inversores no ven necesidad de "arriesgar" su dinero en la economía real (empresas, startups o infraestructuras).
Es decir, el capital "huye" de la creación de riqueza real para refugiarse en deuda pública. Es dinero que deja de circular.
2. La mayoría de los préstamos a largo plazo, especialmente las hipotecas y los créditos corporativos, utilizan el rendimiento del bono a 10 años como referencia:
Hogares: Si el bono sube, las hipotecas se disparan. Las familias tienen menos renta disponible y el consumo se desploma.
Empresas: A las empresas les cuesta mucho más financiar su expansión. Muchas dejan de contratar o incluso reducen plantilla para pagar sus deudas.
3. Un rendimiento alto significa que el gobierno de EEUU debe pagar muchos más intereses por su deuda, lo que puede llevar a caídas en los tipos de interés que deriven en una elevada inflación a largo plazo.
4. Cuando el rendimiento de los bonos sube, las valoraciones de las acciones suelen bajar.
Las empresas valen menos porque el coste de su deuda es mayor y porque los inversores prefieren la seguridad del bono frente a la volatilidad de la bolsa.
Protege tu familia como lo hacen las grandes fortunas: Menos papel impreso y más riqueza física. El oro no promete, el oro cumple.