Una acción para comprar y otra para vender esta semana: Netflix y Tesla

• La temporada de presentación de resultados del 1T en EE.UU. y los datos inmobiliarios acaparan la atención esta semana.
• Las acciones de Netflix son una buena opción de compra con unos resultados optimistas.
• Los resultados del primer trimestre de Tesla decepcionan.

Las acciones de Wall Street cerraron la semana a la baja el viernes debido a que los decepcionantes datos de ventas minoristas alimentaron los temores de recesión, eclipsando un comienzo de la temporada de presentación de resultados corporativos más sólida de lo esperado después de que JPMorgan Chase (NYSE:JPM) superara las expectativas.

A pesar de las caídas del viernes, los tres principales índices bursátiles estadounidenses registraron ganancias en términos semanales. El índice Dow Jones de Industriales subió un 1,2% apuntándose su cuarta semana consecutiva en positivo.

El índice de referencia S&P 500 y el Nasdaq de tecnológicas, por su parte, subieron un 0,8% y un 0,3%, respectivamente. Las empresas de pequeña capitalización también brillaron, y el Russell 2000 avanzó un 1,5% en el conjunto de la semana.

Todo apunta a que esta semana será muy ajetreada, ya que los resultados del primer trimestre acapararán la atención, con los informes de varias empresas financieras de alto perfil, como Bank of América, Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS) y Charles Schwab (NYSE:SCHW).

Además de los resultados financieros, también se esperan los de IBM (NYSE:IBM), Taiwan Semi, AT&T, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Lockheed Martin (NYSE:LMT), United Airlines, American Express (NYSE:AXP) y Philip Morris (NYSE:PM).

Además de los resultados de las empresas, los datos de vivienda, incluidos los de promociones viviendas iniciadas y los de ventas de vivienda construida, serán el principal punto de atención de la agenda económica después de que la inflación y las ventas minoristas ocuparan el centro del escenario la semana pasada.

Los datos serán clave para determinar el próximo movimiento de la Fed en su reunión de mayo. Desde el domingo por la mañana, los mercados financieros valoran en un 78% la posibilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de la Fed de los días 2 y 3 de mayo y en un 22% la posibilidad de que no se tome ninguna medida, según el Barómetro de Seguimiento de los Tipos de la Fed de Investing.com.

Independientemente del rumbo que tome el mercado, a continuación destaco unas acciones que probablemente despierten una gran demanda y otras que podrían sufrir más caídas.

Recuerde, sin embargo, que mi marco temporal cubre sólo esta semana, del 17 al 21 de abril.

Acciones para comprar: Netflix

Creo que las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) obtendrán mejores resultados esta semana, ya que el informe de resultados del primer trimestre del gigante del streaming sorprenderá al alza en mi opinión, gracias a la mejora de las tendencias de la demanda de los consumidores y a unas perspectivas fundamentales favorables a pesar del complicado entorno operativo.

A juzgar por los movimientos en el mercado de opciones, los traders esperan una oscilación considerable por parte de las acciones de Netflix tras los resultados, con un posible movimiento implícito del 8,8% en cualquier dirección.

Las estimaciones de consenso prevén que la empresa con sede en Los Gatos, California, informará de un beneficio por acción de 2,86 dólares cuando publique las cifras del primer trimestre tras el cierre del mercado estadounidense el martes 18 de abril, lo que supone un descenso del 19% con respecto al beneficio por acción de 3,53 dólares del trimestre anterior. Mientras tanto, se prevé que los ingresos aumenten en torno a un 4% interanual, hasta 8.170 millones de dólares.

Tal vez más importante es que todas las miradas se dirigirán hacia el recuento de suscriptores de Netflix correspondiente al primer trimestre y los analistas de Wall Street esperan que el pionero del vídeo en streaming sume unos 2,5 millones de nuevos abonados durante el trimestre de marzo.

En mi opinión, los beneficios, las ventas y el crecimiento de suscriptores de Netflix del primer trimestre superarán las expectativas, ya que sigue beneficiándose del lanzamiento de su servicio básico de bajo coste con publicidad y de los esfuerzos por acabar con el uso compartido ilegal de contraseñas, que según la empresa podría estar ocurriendo en hasta 100 millones de cuentas.

Por ello, creo que la directiva de Netflix ofrecerá unas sólidas previsiones de cara a los próximos meses que reflejarán la mejora de los márgenes operativos, ya que sigue avanzando con buen pie gracias a su nuevo servicio de vídeo en streaming con publicidad, así como a las actuales iniciativas para reducir el uso compartido de cuentas y recortar costes.

Las acciones de Netflix cerraron en 338,63 dólares el viernes, lo que supone una valoración de unos 151.000 millones de dólares. Las acciones del líder del streaming han subido un 14,8% en lo que va de año, casi el doble que el 7,8% del S&P 500 correspondiente al mismo periodo.

InvestingPro+ tiene actualmente un precio objetivo a 12 meses de unos 454 dólares, lo que implica una subida del 34,2%.

Acciones para vender: Tesla

Creo que las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) ofrecerán un rendimiento inferior esta semana, ya que el fabricante de vehículos eléctricos dirigido por Elon Musk se dispone a presentar unos beneficios decepcionantes en mi opinión debido al impacto negativo de varios obstáculos para su negocio en el contexto económico actual.

No es de extrañar que una encuesta de InvestingPro+ sobre las revisiones de beneficios de los analistas apunte a un creciente pesimismo antes de la publicación de los resultados, y los analistas han recortado sus estimaciones de beneficio por acción 14 veces en los últimos 90 días, frente a sólo una mejora del mismo.

Tesla publicará sus resultados financieros del primer trimestre el miércoles 19 de abril tras el cierre de la jornada, en lo que es probablemente el informe que ha levantado más expectación esta semana. La videoconferencia con los analistas tendrá lugar a las 23.30 horas (CET).

Las expectativas de consenso apuntan a un beneficio por acción de 0,85 dólares en el primer trimestre para el gigante de los vehículos eléctricos con sede en Austin, Texas, lo que supone una fuerte desaceleración con respecto al BPA de 1,19 dólares del cuarto trimestre y una caída del 20,5% con respecto al BPA de 1,07 dólares del mismo periodo del año anterior.

Todo apunta a que los ingresos aumentarán un 24,6% interanual hasta 23.400 millones de dólares, lo que supondría una ralentización con respecto a los 24.300 millones de dólares registrados en el trimestre anterior.

Se prevé que el margen bruto de Tesla en el primer trimestre caiga hasta el 21%, frente al 29% de hace un año, debido al impacto negativo de su estrategia de recorte de precios. Los continuos recortes de precios han alimentado la preocupación en torno a que Tesla se vea obligada a ofrecer descuentos en sus vehículos para conservar cuota de mercado ante el debilitamiento de la demanda y la creciente competencia de los fabricantes de automóviles tradicionales y las nuevas empresas chinas de vehículos eléctricos.

El precio medio de venta de un vehículo Tesla en el primer trimestre ha sido de unos 47.250 dólares, según estimaciones de Wall Street, por debajo de los 51.400 dólares del cuarto trimestre y los 52.100 dólares del primer trimestre del año pasado.

Tesla sigue siendo el líder del mercado en Norteamérica, con alrededor del 65% de la industria de vehículos eléctricos en 2022, pero eso es inferior al 70% de 2021 y al 79% de 2020.

Mientras tanto, en lo que podría ser otro evento negativo, Tesla no asistirá al Salón del Automóvil de Shanghái de esta semana, incluso aunque sus principales competidores globales planean lanzar nuevos modelos de vehículos eléctricos.

Las acciones de Tesla, que han perdido alrededor de un 11% de su valor en lo que va de abril, cerraron la jornada del viernes en 185 dólares. En las valoraciones actuales, la capitalización de mercado de Tesla asciende a 586.300 millones de dólares, frente a los 1,23 billones de dólares de noviembre de 2021.

Las acciones de la pionera de los vehículos eléctricos se han recuperado con fuerza en lo que va de 2023 tras perder casi dos tercios de su valor el año pasado, con una subida del 50% en lo que va de año. A pesar del reciente cambio de tendencia, las acciones siguen muy por debajo de sus máximos históricos de 414,50 dólares.

Descargo de responsabilidad: En el momento de redactar estas líneas, estoy posicionado en largo en el S&P 500 y en el Nasdaq 100 a través del ETF SPDR S&P 500 (SPY) y del ETF Invesco QQQ Trust (QQQ). También estoy posicionado en largo en el Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas. Los puntos de vista expuestos en este análisis son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.