La fuerte venta masiva de la semana pasada sacudió los mercados, que apenas habían visto pérdidas desde finales de 2023. Aunque se esperaba una recuperación, la pregunta clave ahora es si ya ha alcanzado su punto máximo y si los temores que desencadenaron la caída resurgirán. Nuestros índices principales han cerrado las brechas más recientes hacia abajo, pero se necesitará un impulso significativo para superar la próxima serie de brechas.
El Russell 2000 (IWM) se encuentra en la zona de 207.50-210 dólares que marcó la resistencia al rompimiento en primavera y principios de verano. La brecha más reciente se ha cerrado, por lo que la resistencia podría volver a ser un factor en los próximos días.
No hay mucha orientación desde un punto de vista técnico; los estocásticos intermedios y a corto plazo han convergido y permanecen sobrevendidos, lo que podría sugerir que aún hay un par de días de ganancias por venir (los falsos repuntes a menudo terminan cuando se sale de un estado de sobreventa); tal vez alcanzando un techo alrededor de 210-211 dólares.
El S&P 500 también se está acercando al punto de cerrar la brecha más reciente. El volumen de negociación ha disminuido desde que marcó el mínimo de capitulación en 5,119. A diferencia del Russell 2000, el índice ha logrado salir de un estado de impulso sobrevendido, por lo que los vendedores estarán listos para montar un nuevo ataque.
La media móvil de 20 días está a punto de caer por debajo de su media móvil de 50 días, y este parece ser un buen lugar para establecer un objetivo al alza para un trade de swing, asumiendo que el estado actual del impulso no vea a los vendedores atacar en los próximos días.
Las acciones tecnológicas, y el Nasdaq por asociación, experimentaron la mayor pérdida desde su pico en julio, tocando su media móvil de 200 días en el proceso de la venta masiva. La media móvil de 20 días ya ha caído por debajo de su media móvil de 50 días y se está acercando rápidamente a los precios en alza.
Al igual que el S&P 500, el impulso ha salido de un estado de sobreventa y, aunque hay resistencia en el cierre de la brecha más cercana, se puede encontrar un área mayor de suministro justo por encima de 17,000.
De cara a la sesión de hoy y las próximas semanas (estaré de vacaciones), en última instancia, estaremos buscando una nueva prueba de los mínimos de la semana pasada. Si los toros tienen el control, entonces el próximo período de venta debería ser corto y no acercarse a esos mínimos.
Si tenemos un control del 50:50, se probarán los mínimos, y luego las cosas probablemente se pondrán complicadas. Si los osos tienen el control, entonces lo que hemos visto hasta ahora se revertirá rápidamente (en el próximo día o dos) y acelerará la caída hacia abajo, y por debajo, de las medias móviles de 200 días.