Obviando la “crisis de gobernabilidad” en Alemania, los principales índices bursátiles europeos cerraron al alza, liderados por los valores del sector tecnológico y de los relacionados con el automóvil. De esta tónica general se desmarcó el Ibex-35, que cerró con ligeros descensos, perdiendo nuevamente el nivel psicológico de los 10.000 puntos. El Selectivo se vio lastrado durante toda la sesión por el negativo comportamiento del sector bancario tras la publicación por parte de un gran banco de negocio estadounidense de un informe en el que barajaba como “peor escenario” en relación a la crisis institucional catalana una fuerte penalización del PIB catalán y del español en su conjunto y una drástica caída de los resultados de las entidades de crédito cotizadas. En este sentido, creemos importante destacar que el informe barajaba otros escenarios mucho más benignos que no fueron tan aireados por los medios. No obstante, y como venimos repitiendo desde hace semanas, el comportamiento de la bolsa española va a seguir muy condicionado por el “tema catalán”, al menos hasta la celebración de las elecciones autonómicas, elecciones que, por otra parte, no creemos que vayan a solucionar una situación muy enrarecida tras el órdago independentista y que va a requerir algo más que un nuevo gobierno regional.
En lo que hace referencia a la situación política en Alemania, señalar que ayer la canciller Merkel rechazó la presión que ejercieron sobre ella desde distintos ámbitos políticos para que dimitiera, además de negarse a gobernar en minoría. Merkel dejó claro, en este sentido, que prefiere la celebración de nuevas elecciones a esta última posibilidad. Como el tema parece ir para largo, los inversores optaron ayer por obviar la “crisis” y centrarse en los fundamentales económicos y de las cotizadas, algo que celebramos.
Señalar, por otro lado, que los mercados de valores europeos también se vieron favorecidos por la positiva apertura de Wall Street, mercado que cerró el día con fuertes avances de sus principales índices, el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite, que fueron capaces, además, de terminar la jornada marcando nuevos máximos históricos. Detrás de este positivo comportamiento de la renta variable estadounidense estuvo el sector tecnológico, que liderado por Apple (NASDAQ:AAPL), tuvo ayer un gran comportamiento.
En lo que hace referencia a la sesión de hoy, decir que esperamos que a la apertura continúe el buen tono que mostraron ayer las bolsas europeas, siguiendo de esta forma la estela dejada por Wall Street anoche y esta madrugada por los mercados de valores asiáticos. Destacar que el fuerte rebote que está experimentando esta mañana en Asia el precio del crudo, apoyándose en i) las expectativas de que la semana que viene la OPEP y sus socios “no OPEP” prolonguen hasta finales del 2018 el acuerdo de reducción de producción; y ii) la fuerte caída que experimentaron la semana pasada los inventarios de crudo estadounidense, según datos publicados ayer por el API –ver sección de Economía y Mercados-. Este hecho debería favorecer hoy el comportamiento en bolsa de los valores del sector del petróleo que, además, están mejorando mucho desde un punto de vista técnico tras los recientes recortes que han experimentado sus cotizaciones. Entre estos valores, nosotros apostamos por la española Repsol (MC:REP) y por la francesa Total (FP-FR) en Europa y en EEUU por la fracker Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) (FANG-US).
Por último, señalar que la agenda macro del día es interesante, con la publicación en la Zona Euro del índice de confianza de los consumidores (lectura preliminar de noviembre), y en EEUU de una batería de cifras entre las que destacaríamos el desempleo semanal, los pedidos de bienes duraderos de octubre y la lectura final de noviembre del índice de sentimiento de los consumidores. En general esperamos que la actividad en los mercados occidentales sea reducida, especialmente en Wall Street, mercado en el que muchos agentes ya han partido de vacaciones para celebrar el Día de Acción de Gracias.