- El banco de Japón voto 8-1 por mantener la política monetaria sin cambios; destacando como candidato a las compras en yen como refugio si continuara desarrollándose el “tema del pánico”
- Las acciones Chinas enfrentaron más presión en la sesión de la noche; con el Shanghai composite rebotando del nivel crítico de los 3,000 una vez más.
- El Avance de ventas minoristas y el IPC de EE.UU. podría marcar la pauta en los mercados de divisas antes del FOMC el jueves.
El Banco de Japón (BoJ) emitió una declaración de política monetaria en la sesión de la noche, en la que votaron 8 a 1 para mantener la política sin cambios con el Programa de Compra de Activos continuando a un ritmo anual de 80 trillones de yenes. El único voto en contra fue para frenar el programa a 45 trillones de yenes al año, pero no hicieron declaraciones de ampliar el programa en el futuro.
Después de que se emitió el comunicado, el Yen puso una fuerte y agresiva acción de preciocolocando una caída de -165 pips y el EUR/JPY en la sesión al desvanecerse las esperanzas de intervención, con el GBP/JPY moviéndose a la baja en -125 pips.
Este destaca aún más el potencial de las operaciones a largo en yenes en entornos de mercado de refugio seguro. Con la debilidad que impregna a toda la economía de Asia, Japón se emerge como una de las economías más establecidas y diversificadas en el continente y probablemente verá demanda de refugio seguro si las operaciones “sin riesgo” continúan aumentando. Con el Banco de Japón moviéndose aún más lejos de una potencial intervención, esto pone de manifiesto el potencial de la fuerza en el yen, ya que uno de los principales motores de la debilidad del yen fue la intervención (o la esperanza de una mayor intervención), y no se ve como que vaya a suceder en el corto plazo.
El USD/JPY ha construido una correlación bastante fuerte con el recientemente, y este desempeño se puede esperar que continúe, ya que estos temas se alinean bastante bien … Si la recuperación de Estados Unidos se mantuviera, entonces los precios de las acciones más fuertes pueden anticiparse junto con la dicotomía en las políticas monetarias entre los Estados Unidos y Japón.
En este tema de la recuperación, el esperado aumento de tasas de Estados Unidos conduciría flujos en dólares, mientras que la continua debilidad de la economía japonesa denotaría un yen más débil. Por otro lado, si el pánico continúa estableciendose en la economía mundial, las acciones probablemente se debilitarían ante la aversión al riesgo adicional, mientras que el dólar se debilitaría antes la disminución de las expectativas de tasas, y el yen se fortalecería ante la demanda de refugio seguro.
USD/JPY y S&P 500 operando en linea con temas similares
Las acciones chinas vuelven a caer: las acciones chinas han estado bajo presión durante tres meses ahora después de que el índice compuesto de Shanghai alcanzará un máximo del 15 de junio. Desde entonces, el índice ha caído más de un 40% eliminando toda la ganancia generada durante el 2015. Pero para poner las cosas en contexto – todavía estamos aferrándonos a un retorno del 30% en el índice compuesto de Shanghai año a año, y el índice compuesto de Shenzhen ha estado al alza un 21% durante el mismo período de tiempo.
El índice compuesto de Shanghai tuvo una caída de un -3.52% y el índice Shenzhen cayó un -4.97% durante la sesión overnight que presenció ventas persistentes. El índice compuesto de Shanghai tuvo un rápido rebote hacia el final de la sesión desde el nivel psicológico en 3.000 . Como lo habíamos estado viendo durante el último mes , las acciones chinas han tenido una tendencia de generar alzas en el último tiempo de la sesión para luego ver un repunte de un 1% o más en las horas de cierre del trading. Esas alzas en los últimos períodos de la sesión han sido notoriamente más suaves en los últimos dos días, ya que la venta ha continuado siendo más fuerte durante la sesión y el rebote previo al cierre ha sido considerablemente más suave.
El Hang Seng (HKG33) ha tenido un movimiento similar y en los gráficos diarios y semanales se ven configuraciones que podrían acomodarse para operaciones cortas. La línea de tendencia de seis años (mostrada en color azul) ha mantenido el soporte en el Hang Seng desde el colapso financiero….pero a medida que la venta persistente de acciones se expandió a la economía global en Asia, la línea de tendencia dio pasos a que los precios se hundieran. Desde el gráfico semanal, es posible que hayamos visto un máximo menor con el máximo de la semana pasada (aproximadamente 22.210 en el Hang Seng (HKG33)).
Datos de EE.UU. antes de la Fed: Esta semana se viene cargada de noticias de EE.UU. con la reunión de la Reserva Federal adentrándose amenazantemente en el calendario económico . Y mientras el FOMC probablemente ponga el tono para tendencias de riesgo, tendremos algunos datos de EE.UU. con los que podríamos trabajar antes de la decisión y conferencia de prensa relacionada a la decisión de tasas de interés el jueves a las 2:00 pm (EDT).
Esta mañana, las ventas minoristas estuvieron por debajo a las expectativas del mercado al situarse en .2% versus la expectativa en .3%. Y mañana en la mañana tendremos el IPC de EE.UU., cifra que se espera que salga en torno al 1.9% en IPC principal y .2% para el titular. Dado que esta es la última pieza de datos que viene antes de que la reunión de la FED comience, espere que los traders operen estas publicaciones en línea con los movimientos de expectativas de tasas.
Los mercados de futuro se encuentra operando con un ~ 30% de probabilidad de un cuarto de punto de aumento el día jueves y esto podría impulsar al USD en cualquier dirección. El billete verde está finalmente encontrando soporte luego de la corrección de los máximos cercanos y el soporte en la zona de 11.950-11.970 podría proveer mayor motivación para operaciones largas.
Creado con Marketscope / Trading Station II; preparado por James Stanley