El viernes, Jefferies realizó un ajuste significativo en su posición sobre Megaport Ltd. (MP1:AU) (OTC: MGPPF), rebajando la calificación de las acciones de Compra a Mantener. La firma también revisó el precio objetivo de las acciones de la compañía, fijándolo en 8,40 AUD, una disminución desde el objetivo anterior de 11,10 AUD.
La decisión de rebajar la calificación refleja preocupaciones sobre las perspectivas de ganancias de la empresa. Jefferies señaló que, a pesar de que la valoración de Megaport parece atractiva con un múltiplo de 5 veces EV/Ventas y 20 veces EV/EBITDA, las ganancias futuras siguen siendo inciertas.
Esta incertidumbre se deriva de la expectativa de que las mejoras operativas se materializarían al final del año fiscal 2025. Sin embargo, el repunte anticipado parece estar tardando más de lo inicialmente previsto, con proyecciones de crecimiento similares extendiéndose ahora hasta el año fiscal 2026.
También se destacó la continua inversión de Megaport en sus operaciones comerciales como un factor que contribuye a la rebaja. La compañía está contratando activamente y planea seguir expandiendo su plantilla hasta bien entrado el año fiscal 2026, lo que indica un período sostenido de gastos de capital.
El analista de Jefferies proporcionó una justificación para la rebaja, afirmando: "Aunque la valoración parece atractiva con un múltiplo de 5 veces EV/Ventas y 20 veces EV/EBITDA, todavía hay incertidumbre con respecto a las perspectivas de ganancias. Esperábamos una mejora operativa para finales del año fiscal 2025, pero el repunte parece ser prolongado, con MP1 esperando una trayectoria de crecimiento similar en el año fiscal 2026. MP1 también sigue invirtiendo fuertemente en el negocio, contratando activamente hasta bien entrado el año fiscal 2026".
Esta perspectiva revisada de Jefferies es una actualización clave para inversores y observadores del mercado que siguen a Megaport Ltd., ya que señala una visión más cautelosa del desempeño financiero a corto plazo de la compañía.
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