El miércoles, la firma de inversión Baird ajustó sus perspectivas sobre Celanese (NYSE:CE), una empresa global de productos químicos y materiales especializados. La firma redujo el precio objetivo de las acciones de la compañía a 110 dólares desde los 150 dólares anteriores, manteniendo una calificación de "Outperform" (rendimiento superior al mercado).
La revisión del precio objetivo se produce como respuesta al cambiante entorno operativo, que ha llevado a Celanese a recortar proactivamente su dividendo. A pesar de este ajuste, Baird reconoce el sólido historial de ejecución interna de la empresa.
La firma cree que los recientes desarrollos positivos, como las medidas de estímulo en China y los recortes de tipos de interés a nivel global, podrían conducir a una recuperación de las ganancias de Celanese más rápida de lo que actualmente esperan las previsiones del mercado y las estimaciones de los analistas.
El nuevo precio objetivo de Baird de 110 dólares se basa en aproximadamente 11 veces las ganancias por acción (BPA) estimadas de 10,00 dólares para el año 2025. La firma señala que, a pesar de la agresiva devaluación, Celanese sigue siendo considerada la principal apuesta de reflación (recuperación económica acompañada de inflación) dentro de su área de cobertura.
La capacidad de Celanese para navegar en el panorama modificado y su potencial de recuperación de ganancias a la luz de los estímulos económicos globales son factores clave en la confianza continua de Baird en la empresa. La calificación de "Outperform" indica que la firma considera que las acciones de Celanese probablemente tendrán un rendimiento superior al promedio de las acciones que cubre durante los próximos 12 meses.
El precio objetivo reducido refleja una recalibración de las expectativas frente a las presiones económicas externas y las decisiones estratégicas internas. Baird enfatiza la importancia del desempeño histórico de la empresa y su posicionamiento estratégico frente a estos desafíos.
En otras noticias recientes, Celanese Corporation ha sido el foco de varios desarrollos significativos. Deutsche Bank mejoró la calificación de las acciones de Celanese de "Hold" (mantener) a "Buy" (comprar), a pesar de una reciente caída del 26% en el precio de las acciones de la empresa tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre. El analista del banco citó múltiples razones para la mejora de la calificación, incluyendo el crecimiento anticipado en las ganancias por acción (BPA) de un estimado de 10,50 dólares en 2025 a más de 13 dólares en 2026 y 14,50 dólares posteriormente.
Celanese anunció recientemente una fuerte disminución en sus ganancias netas del tercer trimestre, que cayeron un 87% a 120 millones de dólares. Esta caída en las ganancias ha llevado a la empresa a reducir su dividendo trimestral en aproximadamente un 95%, a partir del primer trimestre de 2025. La empresa también planea implementar medidas adicionales de reducción de costos en un esfuerzo por ahorrar más de 75 millones de dólares para finales de 2025.
La división de materiales de ingeniería de la empresa se ha visto afectada por una desaceleración de la actividad comercial en los sectores automotriz e industrial. Como respuesta, Celanese ha decidido cerrar temporalmente instalaciones de producción en todas las regiones, esperando generar efectivo a través de una liberación de inventario anticipada de 200 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Finalmente, los resultados del tercer trimestre de Celanese no cumplieron con las expectativas de los analistas, con ganancias ajustadas por acción de 2,44 dólares, en comparación con los 2,85 dólares previstos. Los ingresos de la empresa de 2.650 millones de dólares también estuvieron ligeramente por debajo de los 2.700 millones de dólares pronosticados. De cara al futuro, Celanese proyecta una ganancia ajustada para el cuarto trimestre de 1,25 dólares por acción, muy por debajo de las expectativas promedio de los analistas de 2,93 dólares por acción, según LSEG.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera actual y el rendimiento de mercado de Celanese, proporcionando contexto al análisis de Baird. Las acciones de la empresa han enfrentado vientos en contra significativos, con datos de InvestingPro que muestran una caída del 28,36% en la última semana y una disminución del 33,05% en el último mes. Esto se alinea con la decisión de Baird de reducir el precio objetivo, reflejando las desafiantes condiciones de mercado que Celanese está navegando.
A pesar de estos contratiempos a corto plazo, los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos positivos de la salud financiera de Celanese. La empresa ha mantenido pagos de dividendos durante 20 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso en tiempos difíciles. Además, con un ratio P/E de 12,3 y un ratio P/E ajustado de 8,09 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, Celanese parece estar cotizando a niveles de valoración atractivos.
Los consejos de InvestingPro también sugieren que el precio actual de las acciones, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, puede presentar una oportunidad potencial para los inversores que comparten la perspectiva de Baird sobre las perspectivas de recuperación de la empresa. El RSI de las acciones indica que pueden estar en territorio de sobreventa, lo que podría respaldar la visión de Baird de Celanese como una de las principales apuestas de reflación.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Celanese, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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