El miércoles, Citi mantuvo la recomendación de Compra para Exide Industries Ltd. (EXID:IN), aunque redujo su precio objetivo de 610,00 a 540,00 rupias indias. Este ajuste se produce tras los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Exide, que no cumplieron las expectativas debido a unos ingresos ligeramente inferiores y unos gastos de venta, generales y administrativos superiores a lo previsto.
La dirección de Exide Industries señaló una sólida demanda en los segmentos de reemplazo automotriz y de sistemas de alimentación ininterrumpida (UPS) industrial y solar, mientras que identificó debilidades en el segmento de UPS doméstico, atribuidas al inicio temprano de los monzones, y en el segmento de fabricantes de equipos originales (OEM) para automóviles, que sufrió un exceso de inventario en los canales de distribución.
En respuesta a la observada debilidad en los ingresos y el aumento de los costos, Citi ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficios. Sin embargo, el impacto en las ganancias se vio algo aliviado por unos márgenes brutos ligeramente mejorados. El múltiplo precio-beneficio (P/E) objetivo para el negocio principal de Exide también se ha reducido de 22 a 21 veces, basándose en las estimaciones para el año fiscal 2026.
El nuevo precio objetivo basado en la suma de las partes (SOTP) refleja una disminución de 610 a 540 rupias indias. Aunque se mantiene la recomendación de Compra, Citi busca más claridad sobre las tendencias de la demanda principal y posibles detalles sobre la incorporación de clientes para la planta de fabricación de celdas de iones de litio de Exide antes de realizar más evaluaciones.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Citi ha ajustado sus perspectivas sobre Exide Industries Ltd. (EXID:IN), los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre el desempeño de la empresa. A pesar de los recientes desafíos señalados en los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025, Exide ha demostrado resiliencia en ciertas áreas. La empresa ha mantenido un sólido rendimiento total del precio a 1 año del 4,94%, superando su rendimiento a 3 meses del 9,77%. Esto sugiere que, si bien existen fluctuaciones a corto plazo, Exide ha logrado generar valor para los accionistas durante un período más largo.
Los consejos de InvestingPro destacan la posición de Exide como un actor prominente en la industria de Componentes de Automóviles, lo que se alinea con la fuerte presencia de la empresa en los segmentos automotriz e industrial mencionados en el artículo. Además, Exide ha mantenido el pago de dividendos durante 18 años consecutivos, lo que indica un compromiso con los retornos para los accionistas incluso durante períodos desafiantes. Esta consistencia puede proporcionar cierta tranquilidad a los inversores preocupados por los recientes resultados por debajo de las expectativas.
La capacidad de la empresa para operar con un nivel moderado de deuda, como señala InvestingPro, podría ser particularmente relevante dado el enfoque actual en costos y márgenes. Esta prudencia financiera puede permitir a Exide más flexibilidad para navegar los desafíos del mercado descritos en el artículo, como la debilidad en los segmentos de UPS doméstico y OEM automotriz.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Exide. Estos consejos adicionales, junto con métricas en tiempo real, pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas a la luz de los recientes ajustes de los analistas y las condiciones del mercado.
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