El jueves, Citi anunció una mejora en la calificación de las acciones de Jungheinrich (ETR:JUNG_p) AG (JUN3:GR), pasando de Neutral a Compra. La firma mantiene un precio objetivo de 32,00€ para las acciones de la compañía. Esta decisión se produce tras un período de notable bajo rendimiento de Jungheinrich en 2024, lo que ha llevado a los analistas a considerar que las acciones están infravaloradas.
Según Citi, a pesar de las estimaciones conservadoras que sugieren una caída del EBIT de un solo dígito alto en 2025 en comparación con el consenso, las acciones de Jungheinrich cotizan a aproximadamente 9,5 veces las ganancias por acción proyectadas para 2025. Esta valoración representa un descuento en comparación con el ratio precio-beneficio promedio de 11 veces observado durante 2022-2023 y muy por debajo del promedio de 14 a 15 veces desde 2017.
El análisis de la firma sugiere que el precio actual de las acciones refleja expectativas de una disminución significativa en las ganancias, un escenario que los analistas de Citi no prevén que ocurra. Consideran que si Jungheinrich logra mantener un rendimiento relativamente estable, y si el sentimiento del mercado hacia las acciones cíclicas europeas mejora incluso ligeramente desde los mínimos actuales, podría haber potencial para una operación de recuperación en el primer semestre del año.
La perspectiva de Citi se basa en la premisa de que la valoración actual del mercado de Jungheinrich no refleja con precisión el potencial de ganancias de la empresa. Argumentan que las acciones están cotizando como si se avecinara una caída importante en las ganancias, lo que consideran improbable. Este desajuste entre la valoración y las expectativas de rendimiento es la base para la mejora a una calificación de Compra.
La mejora por parte de Citi podría indicar a los inversores una potencial infravaloración en las acciones de Jungheinrich, sugiriendo que la salud financiera de la empresa puede ser más sólida de lo que el mercado reconoce actualmente. Con el precio objetivo mantenido en 32,00€, Citi señala su convicción de que las acciones tienen margen para crecer desde su precio de cotización actual.
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