El miércoles, Deutsche Bank mantuvo la calificación de Compra para las acciones de Spotify (NYSE:SPOT) y elevó su precio objetivo de 430 a 440 dólares. El analista de la firma destacó el próximo informe de ganancias del tercer trimestre de la compañía, programado para después del cierre del mercado el martes 12 de noviembre, como un evento clave a observar. El rendimiento de Spotify ha sido sólido, con un aumento del 15% en sus acciones desde el anuncio del segundo trimestre, superando el alza del 4% del S&P 500.
El analista se centró en los márgenes brutos de Spotify, destacando el impacto de los aumentos de precios de audiolibros en Estados Unidos. Se espera que estos aumentos contribuyan a una expansión de aproximadamente 80 puntos básicos en los márgenes brutos premium del tercer trimestre, tras un incremento de 120 puntos básicos en el segundo trimestre de 2024.
Las expectativas del mercado para los márgenes brutos del tercer trimestre de Spotify rondan el 31%, lo que supone 100 puntos básicos por encima de las previsiones de la compañía y las estimaciones de los analistas.
Las métricas de usuarios de Spotify se mantienen estables, con el analista manteniendo una estimación de 639 millones de usuarios activos mensuales (MAU) para el tercer trimestre, en línea con las previsiones de la empresa y las estimaciones del mercado. La estimación de suscriptores premium se sitúa en 251 millones, ligeramente por encima de los 250 millones previstos por el mercado.
Sin embargo, la perspectiva para las adiciones netas de suscriptores premium del cuarto trimestre se ha reducido ligeramente a 8 millones desde 9 millones, lo que sigue siendo superior a los 10 millones de adiciones netas del cuarto trimestre de 2023.
El analista también señaló el potencial de nuevos aumentos de precios en mercados emergentes, dados los recientes acontecimientos como los incrementos de precios de YouTube Premium y el cierre de TikTok Music. Los próximos recargos por audiolibros en Canadá, Irlanda y Nueva Zelanda, junto con aumentos de precios en otros mercados, podrían generar ingresos y beneficios brutos incrementales significativos en el año fiscal 2025.
Con la expansión de la oferta de audiolibros a Francia, Bélgica y los Países Bajos, se prevé un mayor despliegue en Europa Occidental. El entorno competitivo se considera saludable, y el analista espera que los márgenes brutos sigan superando las expectativas debido a los recargos por audiolibros y los aumentos de precios de los competidores. El precio objetivo elevado de 440 dólares se basa en 34 veces la estimación de EBITDA de la firma para el año fiscal 2025 de 2.300 millones de euros.
En otras noticias recientes, Believe, una empresa francesa de música digital, se encuentra actualmente inmersa en un caso de derechos de autor en Estados Unidos por valor de 500 millones de dólares con Universal Music Group (UMG). UMG acusa a Believe de distribuir copias no autorizadas de grabaciones con derechos de autor, lo que ha dado lugar a una demanda que podría afectar significativamente a la situación financiera de la empresa.
Por otro lado, Google Cloud de Alphabet Inc. presentó recientemente su CPU Axion, adoptada por Spotify Technology (NYSE:SPOT) y Paramount Global para mejorar sus servicios de streaming. Este desarrollo marca la entrada de Google Cloud en el competitivo mercado de la tecnología basada en Arm, posicionándose junto a grandes actores como Intel Corporation y Advanced Micro Devices.
En desarrollos más recientes, Spotify ha sido objeto de múltiples notas de analistas. Rosenblatt Securities elevó su precio objetivo para las acciones de la empresa, manteniendo una calificación de "Compra" debido a las previsiones positivas para el próximo informe de ganancias del tercer trimestre de Spotify.
KeyBanc Capital Markets también aumentó su precio objetivo para Spotify, manteniendo una calificación de Sobreponderación, citando aumentos constantes de ingresos anuales y sólidos márgenes operativos.
Wells Fargo reafirmó su calificación de sobreponderación para Spotify, expresando optimismo sobre los márgenes de beneficio de la empresa. Estos desarrollos proporcionan información sobre los movimientos recientes dentro de estas empresas, configurando el panorama para inversores y observadores del mercado por igual.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de mercado de Spotify, destacado en el artículo, se refleja en los últimos datos de InvestingPro. Las acciones de la empresa han mostrado un notable rendimiento total del precio del 128,79% durante el último año, superando significativamente el aumento del 4% del S&P 500 mencionado en el artículo. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que indica que Spotify ha tenido un "Alto rendimiento durante el último año".
El enfoque del artículo en los márgenes brutos de Spotify y el potencial de nuevos aumentos de precios es particularmente relevante al considerar los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 27,54% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esta cifra podría mejorar potencialmente con la expansión esperada de 80 puntos básicos en los márgenes brutos premium para el tercer trimestre, como se discute en el artículo.
Además, el consejo de InvestingPro que indica que "Se espera que el beneficio neto crezca este año" respalda la perspectiva general positiva presentada en el artículo. Esta expectativa de crecimiento, combinada con el fuerte crecimiento de ingresos de la empresa del 16,5% durante los últimos doce meses, sugiere que el rendimiento financiero de Spotify está en una trayectoria ascendente.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Spotify, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.