El viernes, Citi actualizó su perspectiva sobre las acciones de BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ), aumentando el precio objetivo a 94€ desde los 79€ anteriores, mientras mantenía una postura neutral. Este ajuste se produce después de que BJ's reportara un beneficio por acción (BPA) ajustado del tercer trimestre de 1,18€, superando el consenso de FactSet de 0,93€. Las ventas comparables aumentaron un 3,8%, lo que incluyó un beneficio aproximado de 100 puntos básicos por el incremento de las actividades de abastecimiento, frente al consenso de un aumento del 1,9%.
El rendimiento del tercer trimestre de la empresa se vio impulsado por un beneficio legal puntual que añadió 0,11€ al BPA, y una ganancia estimada de 0,13€ por los márgenes de gasolina, lo que, según la firma, sitúa el resultado subyacente en línea con las expectativas del consenso. A pesar del positivo resultado del BPA, la fortaleza del negocio principal no fue tan robusta como indicaban las cifras principales.
La dirección de BJ's ha proporcionado una previsión de BPA para el cuarto trimestre en el rango de 0,78€ a 0,88€, que se sitúa por debajo de la estimación de consenso de 0,97€. Se prevé que el aumento anticipado de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) conduzca a un desapalancamiento en el próximo trimestre. Además, las ventas digitales de la empresa, que aumentaron un 30% en el tercer trimestre, están contribuyendo a la presión sobre los márgenes debido a los mayores costes asociados con el cumplimiento.
El analista de Citi señaló que, aunque el trimestre fue positivo, la fuerte reacción del mercado a la acción fue sorprendente. El modelo de venta minorista de club continúa ganando cuota de mercado, lo que sugiere que BJ's debería mantener un rendimiento sólido. Sin embargo, teniendo en cuenta el reciente repunte del precio de las acciones y la valoración actual, que se sitúa en 11,5 veces el valor empresarial sobre el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del año fiscal 2025, la firma considera que el perfil de riesgo/recompensa está equilibrado.
En otras noticias recientes, BJ's Wholesale Club demostró un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024. Las ventas netas aumentaron un 3,4%, alcanzando casi 5.000 millones de euros, y la membresía aumentó un 40% desde el año fiscal 2018, totalizando 7,5 millones de miembros. Los ingresos por cuotas de membresía aumentaron un 8,4%, ascendiendo a aproximadamente 115 millones de euros. Estos acontecimientos se producen mientras Goldman Sachs, Jefferies y DA Davidson mantienen una calificación de Compra para BJ's Wholesale, con objetivos de precio aumentados a 102€, 110€ y 110€ respectivamente.
Los analistas atribuyen el éxito de la empresa a un aumento de las visitas de los clientes, iniciativas estratégicas y un aumento de la cuota de membresía, el primero en siete años. Este aumento de las cuotas se considera un equilibrio entre ofrecer valor a los clientes e invertir en la expansión de su número de almacenes, con planes de expandirse a más de 250 clubes para finales de año. Las ventas habilitadas digitalmente también experimentaron un aumento del 30% interanual.
De cara al futuro, BJ's Wholesale proyecta que las ventas comparables del cuarto trimestre, excluyendo la gasolina, crezcan entre un 2,5% y un 3%, y que el BPA ajustado del año completo se sitúe entre 3,90€ y 4,00€. Estos recientes acontecimientos subrayan la sólida posición de BJ's Wholesale Club en el competitivo mercado minorista de grandes superficies y su continuo éxito.
Perspectivas de InvestingPro
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) continúa mostrando un sólido rendimiento en el mercado, como se refleja tanto en sus métricas financieras como en el sentimiento de los analistas. Según los datos de InvestingPro, las acciones de BJ's cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio del 98,01% de su pico. Esto se alinea con el reciente informe positivo de ganancias de la empresa y el aumento del precio objetivo por parte de Citi.
Los consejos de InvestingPro destacan que 7 analistas han revisado al alza sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que sugiere un optimismo continuo sobre el desempeño futuro de BJ's. Esta perspectiva positiva está respaldada por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y las predicciones de los analistas sobre la rentabilidad para el año en curso.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que BJ cotiza con un alto ratio P/E de 20,55, que es relativamente alto en comparación con su crecimiento de ganancias a corto plazo. El ratio PEG de 3,47 indica además que la acción puede estar sobrevalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento, lo que se alinea con la visión equilibrada de Citi sobre el perfil de riesgo/recompensa de la acción.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para BJ's Wholesale Club, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.