Evercore ISI ajustó el miércoles el precio objetivo para Toll Brothers (NYSE: NYSE:TOL), una empresa de construcción de viviendas de lujo, aumentándolo a 184$ desde los 181$ anteriores, manteniendo una calificación de Outperform para la acción.
La firma analizó el desempeño del cuarto trimestre de Toll Brothers que, a pesar de presentar resultados sólidos, quedó eclipsado por la guía de márgenes de la empresa. La perspectiva actualizada de los márgenes fue notablemente más baja de lo esperado, a pesar del robusto precio promedio de venta (ASP) de Toll Brothers, la perspectiva positiva de la demanda tras las elecciones y una disminución en los incentivos.
"Sospechamos que la empresa está incorporando una buena dosis de conservadurismo en sus cifras, y la propia dirección señaló que su guía de recompra de acciones se incrementó constantemente a lo largo del año fiscal 2024", afirmaron los analistas.
Además, Toll Brothers ha reafirmado su guía de margen operativo a largo plazo, apuntando a un margen del 17-18%, ligeramente superior a su previsión para el año fiscal 2025.
También se destacó el compromiso de la empresa de transitar hacia un modelo de negocio menos dependiente de la propiedad de grandes inventarios de terrenos. Se espera que esta estrategia "light en terrenos" mejore la capacidad de la empresa para generar un fuerte flujo de caja y facilitar la recompra de acciones en diversas condiciones de mercado.
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