El viernes, Kepler Cheuvreux cambió positivamente su perspectiva para el fabricante de rodamientos SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY), mejorando la calificación de la acción de Reducir a Comprar y aumentando el precio objetivo a 240,00 coronas suecas, desde 200,00 coronas suecas. El análisis de la firma indica que, a pesar del bajo rendimiento de SKF en el mercado bursátil, existen múltiples factores que podrían llevar a una posición más favorable en los próximos 24 meses.
Según Kepler Cheuvreux, SKF ha mantenido márgenes estables incluso frente a mercados débiles durante 2024. La firma prevé que, a medida que el mercado alcance un mínimo de crecimiento a corto plazo, se espera que los volúmenes y márgenes de SKF mejoren en 2025. Además, la escisión planificada del negocio Automotriz de SKF en el primer semestre de 2026 probablemente mejorará el valor percibido del segmento Industrial de SKF.
El informe de Kepler Cheuvreux también destaca la generación de flujo de caja de SKF, que ha sido una fortaleza constante para la empresa. A pesar de las difíciles condiciones del mercado y las importantes inversiones, SKF ha logrado fortalecer su balance. El análisis sugiere que tras la escisión en el primer semestre de 2026, tanto las entidades Automotriz como Industrial podrían tener la capacidad de iniciar recompras de acciones de hasta un 10% anual.
La evaluación de Kepler Cheuvreux enfatiza que la valoración de SKF se encuentra actualmente en niveles históricamente bajos, tanto en términos absolutos como en relación con su sector. Esta infravaloración, combinada con la sólida gestión financiera de la empresa y la reestructuración corporativa prevista, presenta un futuro más optimista para el rendimiento de las acciones de SKF.
En otras noticias recientes, SKF mostró resiliencia en su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024, a pesar del difícil clima económico. La empresa reportó un crecimiento orgánico negativo del 4%, pero mantuvo un margen operativo ajustado de casi el 12%. El flujo de caja de SKF se mantuvo robusto en 3.600 millones de coronas suecas, y la empresa logró reducir su deuda neta a 9.300 millones de coronas suecas. En el frente estratégico, SKF anunció movimientos de gestión de cartera, incluyendo la adquisición de John Sample Group y la desinversión del negocio aeroespacial de Hanover.
Además, SKF reveló planes para separar sus negocios automotriz e industrial, con la entidad automotriz programada para cotizar en NASDAQ Stockholm en 2026. Se celebrará un Capital Markets Day en el cuarto trimestre de 2025 para discutir los objetivos financieros y el proceso de transición. Sin embargo, SKF prevé una disminución de las ventas orgánicas de medio dígito para el cuarto trimestre y el año completo, debido en gran parte a la débil demanda y los impactos negativos de las divisas, particularmente en el sector automotriz y la distribución industrial en China.
A pesar de estos desafíos, el liderazgo de SKF enfatizó el compromiso de la empresa con los ajustes estratégicos, la eficiencia de costos, la innovación y la optimización de la cartera. La adquisición de John Sample Group fortalece la presencia de SKF en lubricación en Australia e Indonesia, mientras que la desinversión del negocio aeroespacial no esencial en EE. UU. por 2.300 millones de coronas suecas ayuda a simplificar las operaciones. Estos desarrollos indican que SKF se está posicionando para capitalizar la futura recuperación de la demanda.
Perspectivas de InvestingPro
Sumando a la perspectiva optimista de Kepler Cheuvreux sobre SKF AB, datos recientes de InvestingPro proporcionan más contexto sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa. La capitalización de mercado de SKF es de 8.440 millones de dólares, con una relación precio-beneficio de 16,49, lo que indica una valoración razonable en línea con la evaluación de Kepler Cheuvreux de niveles históricamente bajos.
Los consejos de InvestingPro destacan la sólida base financiera de SKF, señalando que los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo y opera con un nivel moderado de deuda. Esto se alinea con los comentarios positivos de Kepler Cheuvreux sobre la generación de flujo de caja y la fortaleza del balance de SKF. Además, SKF ha mantenido pagos de dividendos durante 30 años consecutivos, demostrando su compromiso con los retornos para los accionistas incluso durante condiciones de mercado desafiantes.
El rendimiento por dividendo de la empresa del 3,24% y un crecimiento de dividendos del 5,22% en los últimos doce meses respaldan aún más la atractiva propuesta de inversión. Aunque los ingresos han visto una ligera disminución del 6,08% en los últimos doce meses, SKF mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 26% y un margen de ingreso operativo del 10,05%, demostrando resiliencia en línea con las observaciones de Kepler Cheuvreux sobre márgenes estables.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para SKF, proporcionando a los inversores un análisis más completo de las perspectivas de la empresa. Estos conocimientos podrían ser particularmente valiosos a medida que el mercado anticipa la escisión planificada de SKF y la potencial mejora en volúmenes y márgenes en 2025.
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