El miércoles, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Multiplan Co. (NYSE: MPLN), reduciendo significativamente el precio objetivo a 10 dólares desde los 40 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación Neutral para las acciones. Este ajuste se produce tras el anuncio de Multiplan de una reducción en sus previsiones para el año calendario 2024 (CY24), en línea con los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa.
La firma señaló que la esperada disminución de ingresos podría impactar negativamente el crecimiento de Multiplan en el año calendario 2025 (CY25). El analista expresó preocupaciones sobre varios desafíos que la empresa podría enfrentar, incluyendo riesgos regulatorios, competitivos y de liquidez. Estos factores contribuyeron a la decisión de mantener una postura Neutral sobre las acciones de la compañía.
El nuevo precio objetivo de Piper Sandler se basa ahora en un múltiplo de 8,0 veces el EBITDA ajustado proyectado para el año calendario 2026 (CY26E), una ligera disminución desde el múltiplo de 8,4 veces del EBITDA ajustado CY25E utilizado anteriormente. Este ajuste refleja las expectativas recalibradas de la firma sobre el desempeño financiero de Multiplan en los próximos años.
El comentario del analista destacó el razonamiento detrás de la reducción de las previsiones y el ajuste del precio objetivo, afirmando: "MPLN redujo las previsiones para CY24 en un informe del 3T24 en línea con lo esperado. Prevemos que la disminución de ingresos socavará el crecimiento de los ingresos en CY25 y no creemos que los fundamentos justifiquen la inversión dados los riesgos regulatorios, competitivos y de liquidez. Neutral, precio objetivo a 10 dólares (anteriormente 40 dólares) basado en un múltiplo de 8,0x (anteriormente 8,4x) del EBITDA ajustado CY26E (anteriormente CY25E)."
En otras noticias recientes, MultiPlan Corporation ha experimentado varios desarrollos significativos. La empresa nombró recientemente a Tiffani Misencik como Directora de Crecimiento, un papel que se centrará en impulsar estrategias de ventas y crecimiento de ingresos. Este movimiento forma parte de las ambiciones de crecimiento estratégico de MultiPlan, con Misencik aportando más de 25 años de experiencia en tecnología sanitaria al puesto.
Además, los resultados del segundo trimestre de 2024 de MultiPlan revelaron una disminución de ingresos del 1,9% interanual a 233,5 millones de dólares, a pesar de un aumento del 8% en las ventas y un crecimiento de dos dígitos en su cartera de proyectos. La empresa también informó de un desafío esperado de 30 millones de dólares en los ingresos para el año fiscal 2025 debido a un evento de disminución de ingresos. Sin embargo, el objetivo de tasa de crecimiento a largo plazo de MultiPlan del 8-10% se mantiene sin cambios, aunque retrasado.
En respuesta a estos resultados, tanto Citi como Piper Sandler ajustaron sus precios objetivo para MultiPlan. Citi redujo su precio objetivo a 10 dólares desde 17,20 dólares, mientras que Piper Sandler lo recortó a 1 dólar desde 2 dólares. Estos ajustes siguieron a los resultados del segundo trimestre de 2024 de la empresa, que estuvieron por debajo de las estimaciones de consenso, provocando una revisión a la baja de las previsiones para todo el año.
Finalmente, Doug Garis ha sucedido a Jim Head como Director Financiero de MultiPlan. Como parte de su cambio estratégico, MultiPlan está transitando hacia un enfoque centrado en datos y tecnología, con nuevos productos como Plan Optics y BenInsights vendidos con éxito. La empresa también revisó sus previsiones de ingresos para todo el año 2024 a entre 935 millones y 955 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente análisis de Piper Sandler se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro para Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Los datos de InvestingPro muestran que las acciones de MPLN han sufrido un golpe significativo, con una caída del precio del 47,67% en los últimos tres meses y un descenso del 86,28% en el último año. Esta tendencia a la baja respalda la decisión de Piper Sandler de reducir el precio objetivo.
Un consejo de InvestingPro indica que la dirección ha estado recomprando acciones de manera agresiva, lo que podría verse como un voto de confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa a pesar de los desafíos actuales. Sin embargo, otro consejo advierte que los analistas no anticipan que la empresa sea rentable este año, haciendo eco de las preocupaciones de Piper Sandler sobre la disminución de ingresos y los desafíos de crecimiento.
Las métricas de valoración de la empresa ofrecen una imagen mixta. Mientras que MPLN cotiza a un múltiplo de valoración EBIT elevado, su ratio Precio/Valor Contable de 0,66 sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas. Este escenario de valoración complejo se alinea con la postura neutral de Piper Sandler sobre las acciones.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para MPLN, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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