El miércoles, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre CVR Energy (NYSE:CVI), una empresa del sector de refinación de petróleo, tras los resultados financieros del tercer trimestre y las recientes declaraciones de la compañía. La firma de inversión redujo su precio objetivo para CVR Energy a 18,00 dólares desde los 26,00 dólares anteriores, manteniendo una calificación Neutral para las acciones.
CVR Energy reportó resultados por debajo de lo esperado en el tercer trimestre, que no alcanzaron las expectativas ya rebajadas. El déficit se atribuyó a paradas no planificadas en sus operaciones de refinación causadas por cortes de energía. Además, la empresa ha decidido suspender su dividendo trimestral. Esta medida refleja la incertidumbre en torno a la duración de las actuales condiciones desafiantes de los márgenes de refinación y la importante reestructuración de mantenimiento prevista en la refinería de Coffeyville, programada para el primer y segundo trimestre de 2025.
La decisión de la firma de inversión de reducir el precio objetivo se basa en un modelo revisado que tiene en cuenta los últimos datos de ganancias y las declaraciones de la empresa. El nuevo objetivo refleja un cálculo actualizado del valor neto de los activos (NAV) y supuestos que consideran las perspectivas moderadas sobre los márgenes de refinación. El análisis sugiere que el impacto de la próxima reestructuración en Coffeyville podría ser más significativo de lo previsto inicialmente.
La postura de Mizuho se mantiene neutral debido a las tendencias macroeconómicas débiles más amplias que afectan al subsector de la refinación. La firma también señala desafíos específicos a corto plazo que enfrenta CVR Energy, que incluyen el impacto del mantenimiento planificado y el panorama incierto de los márgenes. El desempeño reciente de la empresa y sus declaraciones prospectivas indican un enfoque cauteloso mientras navega por estos vientos en contra.
En otras noticias recientes, CVR Energy reportó una pérdida neta consolidada de 122 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que equivale a una pérdida por acción de 1,24 dólares. Como respuesta a estas desafiantes condiciones del mercado y las paradas no planificadas, la empresa ha suspendido su dividendo trimestral e iniciado medidas de reducción de costos para preservar la liquidez y fortalecer su balance. CVR Energy espera aumentar su producción en el cuarto trimestre a entre 200.000 y 215.000 barriles por día.
Como nota positiva, el segmento de fertilizantes de la empresa tuvo un buen desempeño debido al aumento de los precios y la demanda, lo que resultó en un EBITDA ajustado para el trimestre de 63 millones de dólares. La empresa también informó de un total de efectivo disponible de 534 millones de dólares al 30 de septiembre de 2024. CVR Energy está explorando opciones para aumentar la liquidez, incluyendo el acceso a los mercados de capitales, y anticipa una mejora en la demanda de productos refinados para finales de 2024.
A la luz del entorno actual de refinación, CVR Energy está tomando decisiones estratégicas para respaldar el crecimiento futuro y el valor para los accionistas, incluidas posibles mejoras en los márgenes de refinación. Sin embargo, las presiones de los vehículos eléctricos y la dinámica del mercado de GNL podrían llevar a márgenes de mitad de ciclo por debajo del promedio en 2025. A pesar de estos desafíos, CVR Energy mantiene su compromiso de optimizar sus operaciones y ejecutar las próximas reestructuraciones de manera segura y rentable, priorizando las operaciones ambientalmente responsables.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación actual de CVR Energy, alineándose con la perspectiva cautelosa de Mizuho. Las acciones de la empresa han experimentado una presión significativa a la baja, con una caída del 33,54% en el último mes y un descenso del 42,6% en los últimos seis meses. Este desempeño ha llevado el precio de CVI a solo el 43,05% de su máximo de 52 semanas, cotizando cerca de su mínimo anual.
A pesar de estos desafíos, los Tips de InvestingPro destacan que CVR Energy mantiene un alto rendimiento para los accionistas y ha pagado dividendos consistentemente durante 12 años consecutivos. Sin embargo, la reciente decisión de suspender el dividendo trimestral, como se menciona en el artículo, marca un cambio significativo en este patrón. El rendimiento actual del dividendo de la empresa se sitúa en un impresionante 21,35%, aunque esta cifra puede cambiar tras la suspensión.
Los datos de InvestingPro revelan una ratio P/E de 24,05, lo que sugiere que las acciones pueden no estar infravaloradas a pesar de su reciente caída. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 7.865 millones de dólares, con una preocupante disminución del crecimiento de los ingresos del 19,13% durante el mismo período.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CVR Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.