El viernes, los analistas de JPMorgan informaron que los incendios forestales que actualmente asolan el área de Los Ángeles han empeorado desde ayer, con pocos avances en los esfuerzos de contención y nuevos focos cercanos.
La firma prevé que el impacto financiero de los incendios afectará principalmente a los seguros de vivienda, siendo Allstate Corp (NYSE:ALL), The Travelers Companies Inc (NYSE:TRV) y Chubb Limited (NYSE:CB) las más expuestas entre las aseguradoras que cotizan en bolsa.
Se espera que el impacto en la cobertura de propiedades comerciales sea menor, pero aún involucrará a empresas como TRV, American International Group Inc (NYSE:AIG), CB y Kinsale Capital Group Inc (NASDAQ:KNSL), que mantiene una calificación de salud financiera "EXCELENTE" según el análisis de InvestingPro.
El análisis sugiere que, si bien las pérdidas más elevadas podrían llevar a un aumento de los precios futuros en el mercado de seguros de California y en las tasas de reaseguro, las pérdidas inmediatas se consideran un factor más negativo para las aseguradoras en cuestión.
Progressive Corp (NYSE:PGR) se destaca como una excepción; con una exposición mínima a los seguros de vivienda en California, podría beneficiarse de una mayor disciplina en los precios entre las aseguradoras mutuas, que se espera asuman una parte sustancial de las pérdidas por los incendios de Los Ángeles y son competidores clave en seguros de automóviles personales. Entre las aseguradoras afectadas, Kinsale Capital ha mostrado una notable resiliencia con un crecimiento de ingresos del 36,12% en los últimos doce meses, según datos de InvestingPro.
En cuanto a la exposición al mercado, Allstate, Travelers y Chubb se destacan como las aseguradoras públicas más vulnerables en el mercado de propietarios de viviendas de California. La cuota de mercado de Allstate en California es inferior a su presencia nacional y ha disminuido desde el incendio Camp de 2018. Las cuotas de mercado de Travelers y Chubb en el estado están más alineadas con sus cifras nacionales.
Sin embargo, debido al enfoque de Chubb en clientes de alto patrimonio neto y las áreas residenciales afluentes afectadas por los incendios, su participación en las pérdidas podría superar su cuota de mercado. Cabe destacar que el análisis de InvestingPro indica que la sólida posición de mercado de Kinsale Capital está respaldada por un impresionante retorno sobre el patrimonio del 35% y actualmente parece infravalorada según su evaluación de Valor Justo.
El informe también señala que las reaseguradoras, incluyendo Arch Capital Group Ltd (NASDAQ:ACGL) y RenaissanceRe Holdings Ltd (NYSE:RNR), están en riesgo ya que el aumento de las estimaciones de pérdidas podría activar los puntos de adjunción de reaseguro. Por otro lado, no se espera que las aseguradoras de líneas comerciales se vean materialmente afectadas, y se prevé que los corredores de seguros permanezcan sin impacto.
Las tablas proporcionadas detallan las cuotas de mercado en seguros de vivienda y contra incendios comerciales, así como las pérdidas por importantes incendios forestales en California durante los últimos diez años. Para obtener información más detallada sobre las métricas del sector de seguros y un análisis exhaustivo, los inversores pueden acceder a informes detallados de investigación Pro para más de 1.400 acciones estadounidenses a través de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Kinsale Capital Group ha demostrado un impresionante desempeño financiero en los últimos tiempos. El proveedor de seguros especializados registró un aumento del 27% en las ganancias operativas por acción y un incremento del 19% en las primas brutas suscritas en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período de 2023. El ratio combinado de la compañía se situó en el 75,7%, y el retorno operativo anualizado sobre el patrimonio de nueve meses alcanzó el 28,2%.
Morgan Stanley inició la cobertura de Kinsale Capital con una calificación de Sobreponderación, citando el potencial de la compañía para continuar su expansión y rentabilidad. Otras firmas como BMO Capital Markets, Truist Securities, RBC Capital y Wolfe Research también han actualizado sus perspectivas sobre Kinsale Capital, reflejando una variedad de opiniones sobre la salud financiera y el potencial futuro de la empresa.
El consejo de administración de Kinsale Capital aprobó recientemente un programa de recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares, lo que indica confianza en el desempeño futuro de la compañía. A pesar de enfrentar desafíos como el aumento de la competencia y el impacto de huracanes recientes, Kinsale prevé un crecimiento continuo en las nuevas solicitudes de negocio con una oportunidad de crecimiento a largo plazo del 10% al 20%.
La estimación de ganancias por acción para Kinsale Capital en 2024 se mantiene sin cambios en 15,70 dólares, mientras que el pronóstico de BPA para 2025 se ha incrementado a 18,50 dólares desde 18,30 dólares. Este cambio refleja un crecimiento de la línea superior ligeramente más lento del 16%, parcialmente compensado por los ingresos por inversiones.
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