El martes, Brian Gesuale, analista de Raymond James, elevó el precio objetivo de las acciones de Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) a 645$ desde el anterior de 515$, manteniendo una calificación de Outperform para la empresa. Gesuale destacó que las acciones de Axon han experimentado un alza de más del 240% en los últimos dos años, con un incremento del 130% solo en 2024. No obstante, la acción ha sufrido recientemente una caída de aproximadamente el 20% en el último mes, que Gesuale atribuye a una combinación de toma de beneficios, ajustes de valoración y dudas sobre la capacidad de la empresa para seguir ofreciendo resultados sólidos.
Gesuale mantiene una visión optimista sobre el futuro de Axon, considerando la reciente caída como una oportunidad de compra. Cree que la empresa está realizando con éxito una transición hacia el software y la inteligencia artificial (IA), lo que previsiblemente conducirá a revisiones favorables de las estimaciones cuando se publiquen los resultados del cuarto trimestre. El analista ha ajustado sus previsiones a lo que denomina "máximos del mercado", anticipando que los ingresos en la nube de Axon alcanzarán los 1.500 millones de dólares en 2026, lo que supone 103 millones de dólares más que su modelo anterior y aproximadamente 200 millones de dólares por encima del consenso.
La proyección de ventas actualizada para Axon se sitúa ahora en 3.160 millones de dólares, superando las expectativas del mercado en 72 millones de dólares, y las estimaciones de EBITDA ajustado se han incrementado en 29 millones de dólares hasta los 833 millones de dólares. Según Gesuale, la cotización actual de Axon a 15,4 veces sus ingresos estimados para 2026 está justificada por su potencial de superar significativamente las estimaciones, la resistencia de su negocio en el entorno macroeconómico y el crecimiento de su segmento de software, que podría conducir a una expansión de sus múltiplos de valoración.
El nuevo precio objetivo de 645$ refleja un múltiplo de 17,8 veces sobre los ingresos proyectados de la empresa para 2026, que se encuentra dentro del rango de cinco años de Axon de 2,7 a 20 veces. También corresponde a un múltiplo estimado de valor empresarial sobre EBITDA para 2026 de 67,5 veces, frente a una media de diez años de 31 veces, y se basa en un múltiplo de 30 veces los ingresos recurrentes anuales estimados para 2026. La perspectiva de Gesuale se fundamenta en su expectativa de un importante potencial alcista para las estimaciones y el sólido segmento de negocio de software de la empresa.
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