El miércoles, TD Cowen ajustó el precio objetivo de las acciones de Marathon Petroleum (NYSE: MPC), reduciéndolo a 170 dólares desde los 174 dólares anteriores, mientras mantenía su recomendación de Compra para la acción.
El análisis de la firma se produjo tras la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2024 de la compañía, que superaron las expectativas debido a un volumen de refinación mayor al previsto inicialmente. La firma reconoció que el programa de recompra de acciones y el balance de Marathon Petroleum se están normalizando según lo esperado.
El analista de TD Cowen destacó que para el cuarto trimestre de 2024, proyectan que los retornos a los accionistas se anualizarán en un rendimiento del 16%. Esta previsión se basa en el sólido desempeño del tercer trimestre y se espera que proporcione apoyo a corto plazo para las acciones de Marathon Petroleum.
La firma también anticipa que para los años fiscales 2025 y 2026, el rendimiento de retorno seguirá siendo atractivo, con una estimación del 9%, financiado por el flujo de caja orgánico de la empresa.
De cara al año fiscal 2025, TD Cowen estima que los gastos de capital de Marathon Petroleum a nivel de la empresa matriz serán de alrededor de 0,9 mil millones de dólares. A pesar de la ligera disminución en el precio objetivo, la firma mantiene su posición de que Marathon Petroleum sigue siendo una de las mejores opciones dentro de la industria.
El ajuste refleja el análisis de la firma sobre el desempeño reciente de la empresa y sus perspectivas futuras, teniendo en cuenta las diversas estrategias financieras y el rendimiento operativo que podrían influir en el valor para los accionistas.
En otras noticias recientes, Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) reveló unos impresionantes beneficios por acción de 1,87 dólares en el tercer trimestre y una tasa de utilización de refinación del 94%. Además, la empresa anunció una autorización de recompra de acciones por 5 mil millones de dólares y proyecta un volumen de crudo procesado de más de 2,6 millones de barriles diarios para el cuarto trimestre de 2024. Estos desarrollos recientes subrayan el compromiso de MPC con la excelencia operativa y la rentabilidad, ya que la empresa prevé un consumo récord de productos refinados en 2024.
En el segmento de midstream, principalmente a través de MPLX, MPC reportó un aumento del 6% interanual en el EBITDA ajustado. La empresa mantiene un cómodo saldo de efectivo de aproximadamente 1.000 millones de dólares, con un objetivo de ratio deuda-capital del 25% al 30%. MPC también espera una distribución de 2.500 millones de dólares de MPLX para 2025, cubriendo dividendos y programas de capital.
Por último, los planes de la empresa incluyen 0,5 mil millones de dólares en recompras trimestrales de acciones, con el objetivo de alcanzar los 1.500 millones de dólares en 2025, e inversiones en las refinerías de Los Ángeles y Galveston Bay que se espera que generen rendimientos de alrededor del 20%. A pesar de un entorno volátil de márgenes de refinación y la anticipación de un entorno económico más débil el próximo año, la estrategia de reserva de efectivo y el sistema diversificado de MPC la posicionan bien para el crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de TD Cowen, datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre la posición financiera de Marathon Petroleum. El ratio P/E (ajustado) de la empresa se sitúa en 7,01 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto se alinea con la calificación de Compra mantenida por TD Cowen, a pesar de la ligera reducción en el precio objetivo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Marathon Petroleum ha estado recomprando acciones de manera agresiva, lo que respalda la proyección de TD Cowen de un rendimiento de retorno anualizado del 16% para los accionistas en el cuarto trimestre de 2024. Además, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, subrayando su compromiso con los retornos a los accionistas.
Aunque el crecimiento de los ingresos de la empresa ha disminuido un 6,59% en los últimos doce meses, Marathon Petroleum sigue siendo rentable, con un beneficio bruto de 14.410 millones de dólares para el mismo período. Esta rentabilidad, combinada con las políticas favorables a los accionistas de la empresa, refuerza la visión de TD Cowen de Marathon Petroleum como una de las mejores opciones en la industria.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Marathon Petroleum, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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