El viernes, TD Cowen ajustó sus perspectivas sobre Applied Materials (NASDAQ:AMAT), un fabricante líder de equipos para semiconductores, reduciendo el precio objetivo a 230 dólares desde 250 dólares, mientras mantenía una calificación de Compra para las acciones. El analista de la firma citó una combinación de fortalezas operativas y desafíos del mercado que influyeron en esta decisión.
El analista señaló que, a pesar del sólido margen bruto de Applied Materials, respaldado por mejoras operativas y una política de precios basada en el valor, el crecimiento de los ingresos trimestre a trimestre de la empresa no siguió el ritmo de sus competidores. Se plantearon preocupaciones sobre la posible volatilidad trimestral vinculada a la exposición de los mercados finales de la compañía.
A pesar de estos desafíos, el analista mantiene una visión positiva sobre las perspectivas de Applied Materials. La posición de mercado de la empresa se ha fortalecido gracias a las ganancias de cuota en la tecnología Gate-All-Around (GAA), una participación líder del 25% en los segmentos de Dynamic Random-Access Memory (DRAM) y High Bandwidth Memory (HBM). Además, se considera que los riesgos relacionados con el mercado chino, que representó el 30% de los ingresos de la empresa en octubre, están en gran medida mitigados.
El respaldo continuo del analista a Applied Materials se basa en el sólido perfil de margen bruto de la empresa. Este indicador de salud financiera es una razón clave para mantener la calificación de Compra, a pesar de la reducción del precio objetivo.
En resumen, el ajuste del precio objetivo a 230 dólares se basa en un método de valoración por suma de partes (SOTP, por sus siglas en inglés). Este enfoque tiene en cuenta el valor de los diferentes segmentos del negocio de la empresa, reforzando la confianza del analista en el potencial de las acciones a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo y las presiones competitivas.
En otras noticias recientes, Applied Materials informó de un rendimiento récord para el año fiscal 2024, marcando su quinto año consecutivo de crecimiento en ingresos y beneficios. Las ventas netas de la empresa alcanzaron los 27.200 millones de dólares, un aumento del 2,5% respecto al año anterior, mientras que los beneficios por acción no GAAP aumentaron un 7,5% hasta los 8,65 dólares. Para el primer trimestre de 2025, la empresa espera ingresos de 7.150 millones de dólares y un beneficio por acción no GAAP de 2,29 dólares.
Cabe destacar que Applied Materials devolvió más de 5.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones en el último año fiscal. Varias firmas de análisis, incluyendo Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI y Deutsche Bank, han ajustado recientemente sus objetivos de precio para la empresa, reflejando diversas expectativas del mercado. Estos ajustes se basaron principalmente en las recientes estimaciones de ganancias, el rendimiento financiero de la empresa y las posibles tendencias del mercado. A pesar de algunos desafíos a corto plazo, la mayoría de las firmas mantienen una perspectiva positiva sobre las perspectivas a largo plazo de Applied Materials.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de TD Cowen, los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre el rendimiento financiero y la posición de mercado de Applied Materials. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 140.400 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de los semiconductores. El ratio P/E de Applied Materials de 19,47 (ajustado para los últimos doce meses) sugiere una valoración relativamente moderada en comparación con sus ganancias, lo que se alinea con la perspectiva positiva del analista a pesar de la reducción del precio objetivo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Applied Materials ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos. Esto demuestra la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con los retornos para los accionistas, lo que puede resultar particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos en el entorno de mercado actual.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses alcanzaron los 26.850 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,17%. Aunque esta tasa de crecimiento respalda la observación del analista sobre un crecimiento de ingresos trimestre a trimestre más lento en comparación con sus competidores, cabe destacar que Applied Materials mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 47,41% y un margen de ingreso operativo del 29,02%. Estos robustos márgenes corroboran la visión positiva del analista sobre la eficiencia operativa y el poder de fijación de precios de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales sobre Applied Materials, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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