Citi ha reafirmado su postura positiva sobre GEA (ETR:G1AG) Group AG (G1A: GR) (OTC: GEAGY), manteniendo una calificación de Compra y un precio objetivo de 48,10€. Este respaldo se produjo tras la asistencia al Día de los Mercados de Capitales (CMD) de GEA en Ámsterdam, donde la empresa presentó sus ambiciones financieras a largo plazo.
GEA Group, proveedor líder en los sectores de alimentos, bebidas y farmacéutico, delineó sus objetivos de rentabilidad para 2030, apuntando a un margen EBITDA del 18% y un margen EBITA del 16%. Estas metas están en consonancia con las proyecciones de Citi para el rendimiento de la empresa al final de la década. La firma destacó la expansión del margen bruto de GEA y diversas iniciativas de crecimiento como factores clave para alcanzar estos objetivos.
El analista señaló que, aunque inicialmente hubo cierto escepticismo respecto a la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de ventas orgánicas de GEA, superior al 5% para el período 2024-2030, las presentaciones en el CMD mostraron sólidas iniciativas de crecimiento.
Estas iniciativas abarcan áreas como la sostenibilidad, nuevas tecnologías alimentarias y servicios digitales, lo que sugiere una estimación conservadora para el crecimiento en el negocio de equipos convencionales.
Además, el objetivo de GEA de alcanzar 4.000 millones de euros en flujo de caja libre (FCF) acumulado entre 2024 y 2030 se alinea con las expectativas de Citi. El banco pronostica que el rendimiento promedio del FCF de la empresa se mantendrá en el rango alto de un solo dígito hasta 2030. Esta previsión se compara favorablemente con los competidores del sector, destacando particularmente las atractivas perspectivas de crecimiento de GEA.
Citi concluyó que si GEA Group cumple sus objetivos para 2030, que incluyen alcanzar un EBITA de 1.200 millones de euros, las acciones de la empresa podrían valorarse entre 55€ y 65€ para 2025. El extremo superior de este rango de valoración sería posible si GEA se revalúa a 13 veces EV/EBITA, lo que representaría una prima del 20% sobre el sector.
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