El jueves, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas sobre Lam Research (NASDAQ:LRCX), reduciendo el precio objetivo a 75€ desde 88€, mientras mantiene una calificación de Mantener para las acciones. La decisión se produce después de que la empresa publicara su último informe de resultados, que el analista describió como satisfactorio, destacando el sólido desempeño en ciertos segmentos.
Los recientes resultados financieros de Lam Research se vieron impulsados por una fuerte demanda en tecnología DRAM avanzada, ventas en China y el grupo de soporte al cliente de la empresa. Este último experimentó mejoras debido al aumento de la demanda de repuestos, servicios y actualizaciones. Estos factores ayudaron a Lam Research a obtener mejores resultados de lo previsto inicialmente a corto plazo.
A pesar de los aspectos positivos del informe, Deutsche Bank expresó preocupaciones sobre las perspectivas de la empresa para el año calendario 2025. Lam Research no proporcionó una guía detallada para el año 2025, lo que el banco cree que podría verse afectado por una posible desaceleración económica en China y una recuperación menos vigorosa en otros mercados.
Como resultado, Deutsche Bank ha ajustado sus expectativas de crecimiento de ingresos para Lam Research, pronosticando un aumento del 10% interanual para el año 2025, por debajo de su proyección anterior del 16% y por debajo de la estimación de consenso del 18%.
El analista elogió a Lam Research por su eficacia operativa durante un período de dificultad en la industria de equipos de fabricación de obleas (WFE). Sin embargo, debido a las incertidumbres en el mercado NAND y la situación en China, Deutsche Bank mantiene la cautela y prefiere esperar señales de estabilización antes de modificar su postura sobre las acciones.
El nuevo precio objetivo de 75€ se basa en aproximadamente 20 veces las ganancias por acción estimadas por el banco para el año 2025.
En otras noticias recientes, Lam Research, una empresa de semiconductores, ha sido objeto de varios ajustes por parte de analistas. B.Riley mantuvo una calificación de Compra para la empresa, a pesar de reducir su precio objetivo debido a las debilidades en el sector NAND. La firma anticipa que los resultados del primer y segundo trimestre de Lam Research para el año fiscal 2025 superarán ligeramente las expectativas del consenso.
De manera similar, Stifel reafirmó su calificación de Compra para Lam Research, proyectando que los ingresos del cuarto trimestre de la empresa cumplirán o superarán ligeramente las estimaciones. Esta perspectiva persiste a pesar de las preocupaciones planteadas por el reciente informe de ganancias de ASML, que destacó una posible disminución en el gasto de China en 2025.
Raymond James también ajustó sus perspectivas sobre Lam Research, reduciendo su precio objetivo mientras mantiene una calificación de Rendimiento Superior. Este cambio refleja una caída en el sector DRAM dentro de China.
Mientras tanto, Morgan Stanley redujo su precio objetivo para las acciones de Lam Research, pero mantuvo una calificación de Peso Igual, anticipando avances en la utilización de memoria y tecnología para impulsar una recuperación de las ganancias de la empresa en los años 2024-2025.
En otros desarrollos, Lam Research reportó ingresos trimestrales significativos de 3.870 millones de dólares y anunció un aumento del 15% en su dividendo trimestral. La empresa también implementó un split de acciones de diez por uno y aumentó sus acciones autorizadas de acciones ordinarias en diez veces.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Deutsche Bank, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la posición financiera de Lam Research. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 94.430 millones de dólares, con un ratio P/E de 24,93, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las ganancias de la empresa. Esta valoración se ve respaldada por el sólido desempeño financiero de Lam Research, como lo demuestran sus ingresos de 14.910 millones de dólares en los últimos doce meses.
Los consejos de InvestingPro destacan la estabilidad financiera de Lam Research y sus políticas favorables para los accionistas. La empresa ha mantenido pagos de dividendos durante 11 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, demostrando un compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto es particularmente notable dada la perspectiva cautelosa de Deutsche Bank, ya que sugiere la confianza de la empresa en su salud financiera a largo plazo.
Además, los activos líquidos de Lam Research superan las obligaciones a corto plazo, y opera con un nivel moderado de deuda, lo que se alinea con los elogios del analista sobre la eficacia operativa de la empresa durante tiempos difíciles en la industria WFE. Estos factores podrían proporcionar un amortiguador contra posibles desaceleraciones económicas en mercados clave como China.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la posición de mercado y las perspectivas futuras de Lam Research.
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