Evercore ISI ha realizado un ajuste notable en su perspectiva sobre Ferrari (NYSE: NYSE:RACE), aumentando el precio objetivo de 475,00 a 565,00 dólares, mientras mantiene una calificación de Outperform para las acciones.
El analista de la firma citó el impacto significativo del hypercar en el potencial de ganancias a largo plazo de Ferrari como un factor clave para la revisión.
El comentario del analista destacó el reconocimiento del mercado sobre la orientación conservadora de Ferrari para los envíos del tercer trimestre en medio de la transición a un nuevo sistema ERP.
La firma cree que, si bien los resultados del tercer trimestre e incluso los de 2024 podrían considerarse menos relevantes, hay varias razones para anticipar que las ganancias de 2024 superarán las previsiones.
Entre estas razones se incluyen la fuerte demanda del 12Cillindri, el potencial de personalización, los aumentos de precio previstos para el Purosangue y las expectativas de que Ferrari no reducirá sus previsiones de Formula 1 durante la conferencia del tercer trimestre.
Evercore ISI ha actualizado su modelo financiero para Ferrari, examinando detalladamente el negocio de Coches Especiales desde 2023 hasta 2030. Se espera que el reciente lanzamiento del hypercar, que tuvo lugar la semana pasada, genere significativamente más ingresos y EBITDA de lo modelado anteriormente. La firma sugiere que estas cifras probablemente superarán lo que el consenso había anticipado previamente.
La nota de Evercore ISI implica que el lanzamiento del hypercar ha alterado positivamente las perspectivas de rendimiento financiero de Ferrari. Esta actualización del modelo refleja una visión más optimista de los ingresos y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa en los próximos años.
En otras noticias recientes, Ferrari ha experimentado desarrollos significativos. JPMorgan ha mejorado las acciones de Ferrari de Neutral a Overweight, citando el crecimiento de ganancias de alta visibilidad de la empresa y su prometedora estrategia en torno a la electrificación de vehículos. Los ingresos del segundo trimestre de Ferrari en 2024 aumentaron a 1.700 millones de euros, un incremento del 16% interanual, y los beneficios netos alcanzaron los 413 millones de euros.
Bernstein SocGen Group y Morgan Stanley también han elevado el precio objetivo de Ferrari, reconociendo los sólidos beneficios de la empresa y su posición única en el mercado. Sin embargo, el presidente de Ferrari, John Elkann, está siendo investigado por acusaciones de fraude fiscal, lo que ha llevado a la incautación de activos por valor de aproximadamente 75 millones de euros.
Además, Ferrari anunció la terminación de su asociación con el gigante bancario Santander a finales de 2024, lo que indica un cambio significativo en el panorama de patrocinios de la empresa. En medio de estos desarrollos, Ferrari mantiene un enfoque disciplinado de oferta y demanda, lo que ha llevado a una importante cartera de pedidos y precios récord.
Se espera que el crecimiento futuro de las ganancias de la empresa sea impulsado por este modelo basado en la escasez y el anticipado lanzamiento de su próximo vehículo eléctrico de batería.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y el rendimiento financiero de Ferrari se reflejan en los últimos datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 15,28% en los últimos doce meses se alinea con la perspectiva optimista del analista sobre el potencial de ganancias futuras de Ferrari. Este crecimiento se ve respaldado por un sólido aumento del EBITDA del 20,24% en el mismo período, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro destacan el fuerte rendimiento de mercado de Ferrari, señalando que las acciones están "Cotizando cerca del máximo de 52 semanas" y han mostrado un "Alto rendimiento en el último año". Estos consejos corroboran la postura alcista de Evercore ISI sobre las acciones. Además, la capacidad de Ferrari para mantener el pago de dividendos durante 9 años consecutivos demuestra una estabilidad financiera que podría resultar atractiva para los inversores a largo plazo.
Vale la pena señalar que el ratio P/E de Ferrari de 57,63 sugiere una valoración premium, que puede estar justificada por la fuerte marca de la empresa y sus perspectivas de crecimiento, incluido el impacto del nuevo hypercar mencionado en el artículo. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para Ferrari, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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