El miércoles, Mizuho Securities ajustó sus expectativas para Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), reduciendo el precio objetivo del fabricante de vehículos eléctricos de 195 a 180 dólares. A pesar del ajuste, la firma mantuvo una calificación neutral sobre el valor.
La decisión se produce tras el reciente informe financiero trimestral de Tesla, que mostró unos ingresos y unos beneficios por acción (BPA) inferiores al consenso del mercado. En concreto, Tesla registró unos ingresos de 21.300 millones de dólares y un BPA de 0,45 dólares, frente a los 22.300 millones y 0,52 dólares previstos, respectivamente.
Los márgenes brutos del fabricante de automóviles, excluidos los créditos reglamentarios, se situaron en el 16,4%, por debajo del consenso del 17,7%. Se observó un descenso interanual del precio medio de venta (ASP) de los vehículos de Tesla, aunque se vio mitigado en cierta medida por la mejora de los costes por vehículo. Tesla no dio orientaciones sobre los volúmenes de vehículos previstos para 2024, pero indicó que se prevé que las ventas aumenten año tras año.
A pesar de la falta de orientación detallada sobre el volumen, Mizuho expresó su preocupación por las perspectivas a corto plazo de Tesla, señalando que las entregas en el mes siguiente al final del trimestre se redujeron aproximadamente un 9% interanual. La firma también señaló las posibles dificultades a las que Tesla podría enfrentarse en el próximo trimestre de junio, dada la actual ralentización de la demanda de vehículos eléctricos.
Estos retos se yuxtaponen a la posible disponibilidad de modelos Tesla más baratos, que ahora se espera que lleguen al mercado a finales de 2024 o principios de 2025, un ligero adelanto respecto a la segunda mitad de 2025 prevista anteriormente.
Al resumir su postura, Mizuho reiteró su calificación de Neutral, citando el estatus de Tesla como líder mundial en el espacio de los vehículos eléctricos. Sin embargo, también reconocen los obstáculos a los que se enfrenta la empresa a corto plazo, como el debilitamiento de las perspectivas del mercado de vehículos eléctricos y las presiones sobre los precios. El precio objetivo revisado refleja estas preocupaciones y las estimaciones ajustadas de la empresa para el rendimiento de Tesla.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Tesla se enfrenta a los retos señalados en su reciente informe financiero, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro pueden ofrecer un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de Tesla se sitúa en unos sólidos 461.400 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en la industria automovilística. A pesar de un crecimiento de los ingresos del 18,8% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, el margen de beneficio bruto de la compañía en el mismo período fue del 18,25%, lo que puede plantear preocupaciones sobre la eficiencia de costes y la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro para Tesla sugieren que, si bien la compañía tiene más efectivo que deuda, lo que indica un sólido balance, cotiza a un alto múltiplo de ganancias y relación P / E en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo. Estas métricas, unidas a una elevada relación precio/valor contable de 7,36, sugieren que las acciones cotizan con prima. Además, 22 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, por lo que los inversores deberían vigilar de cerca las expectativas de beneficios.
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