WEST CHESTER, Pa. - QVC, Inc. ha iniciado una oferta de canje de sus notas en circulación, proponiendo emitir nuevas Notas Senior Garantizadas al 6,875% con vencimiento en abril de 2029 a cambio de las series actuales de notas con vencimiento en 2027 y 2028. Esta maniobra financiera está diseñada para mejorar la posición crediticia de la empresa mediante la reducción de la deuda total y la extensión del vencimiento de sus obligaciones.
La compañía ofrece canjear sus Notas Senior Garantizadas al 4,750% con vencimiento en 2027 y sus Notas Senior Garantizadas al 4,375% con vencimiento en 2028 por las nuevas notas, junto con una contraprestación en efectivo para las notas de 2027. Las nuevas notas tendrán cláusulas restrictivas idénticas a las notas de 2028 y tendrán el mismo rango que todas las notas existentes de QVC en términos de derechos de pago.
Las ofertas de canje, que están sujetas a ciertas condiciones, incluyendo una emisión mínima de 300 millones de dólares en nuevas notas, expirarán en la tarde del 20.09.2024. Se espera que la fecha de liquidación sea poco después, el 25.09.2024. Los tenedores de notas pueden retirar las notas ofrecidas en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
Se espera que la empresa matriz de QVC, a través de su filial Liberty Interactive LLC, aporte efectivo a QVC equivalente a la parte en efectivo de la contraprestación ofrecida a los tenedores de las antiguas notas, menos 75 millones de dólares, que serán pagados directamente por QVC.
La oferta está disponible exclusivamente para "tenedores elegibles", definidos principalmente como compradores institucionales y personas no estadounidenses que cumplan con las leyes de valores aplicables. Estos tenedores deben certificar su estatus para participar en las ofertas de canje.
Las nuevas notas, que no serán registradas bajo la Ley de Valores ni las leyes de valores estatales, no podrán ser ofrecidas ni vendidas sin registro a menos que estén exentas de estos requisitos.
Esta movida estratégica de QVC tiene como objetivo posicionar a la empresa para una posible extensión futura de su línea de crédito senior garantizada mediante la mejora de su perfil de deuda. La información se basa en un comunicado de prensa de Qurate Retail, Inc., la empresa matriz de QVC.
En otras noticias recientes, Qurate Retail Inc. ha reportado resultados mixtos para el segundo trimestre de 2024. A pesar de enfrentar desafíos macroeconómicos y menores volúmenes de ventas, particularmente de las marcas QxH y Cornerstone, la empresa ha logrado expandir su margen bruto por quinto trimestre consecutivo. Este crecimiento en el OIBDA ajustado se atribuye a medidas efectivas de costos y eficiencia.
En un desarrollo significativo, Qurate Retail Inc. ha anunciado un acuerdo plurianual con USA Pickleball, estableciendo a QVC como el socio minorista y de transmisión exclusivo para sus eventos. La empresa también planea gestionar sus niveles de deuda, con el objetivo de abordar este problema para 2025 o principios de 2026.
Como parte de su estrategia futura, Qurate Retail Inc. sigue dedicada a ejecutar el Proyecto Athens para la mejora continua de los márgenes. A pesar de que algunos segmentos del negocio enfrentan vientos en contra debido a la inflación y un mercado inmobiliario presionado, otros, como el comercio electrónico, mantienen una rentabilidad a la par con el negocio principal. Estos son desarrollos recientes que los inversores deben tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente reestructuración financiera de QVC a través de su oferta de canje, una mirada a los datos en tiempo real proporcionados por InvestingPro ofrece una comprensión más profunda de la posición actual de la empresa en el mercado. Con una capitalización de mercado de 198,46 millones de dólares y un ratio P/E negativo de -5,57, la salud financiera de QVC ha estado bajo escrutinio. El ratio P/E ajustado para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en un nivel aún más bajo de -7,61, reflejando desafíos en la rentabilidad.
Las tendencias de ingresos ilustran aún más las dificultades de la empresa, con una disminución del 10,31% en los ingresos durante los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto se combina con una disminución trimestral de ingresos del 9,14% en el segundo trimestre de 2024. A pesar de estos desafíos, el margen de beneficio bruto se mantiene en el 35,11%, lo que indica que, aunque los ingresos están disminuyendo, QVC está manteniendo un beneficio constante sobre el costo de los bienes vendidos.
Los consejos de InvestingPro para QVC destacan que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que se alinea con la iniciativa de la empresa de mejorar su perfil de deuda y posición crediticia. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría interesar a los inversores que buscan puntos de entrada potenciales en acciones infravaloradas. Cabe destacar que el precio de las acciones de la empresa ha experimentado una volatilidad significativa, con un rendimiento total del precio a seis meses que muestra una fuerte caída del 61,75%.
Para aquellos que estén considerando invertir en QVC, o para los accionistas actuales que estén evaluando sus posiciones, estas métricas e insights pueden ser críticos. También es importante tener en cuenta que QVC no paga dividendos a los accionistas, lo que puede influir en las estrategias de inversión centradas en los ingresos. Para un análisis más detallado y consejos adicionales de InvestingPro, las partes interesadas pueden explorar la lista completa de consejos disponibles a través del servicio de InvestingPro para QVC en https://www.investing.com/pro/QRTEA.
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