El martes, Wells Fargo mantuvo su calificación de infraponderar FOX Corporation (NASDAQ:FOXA), con un precio objetivo estable de 29,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que, si bien el riesgo de los ingresos de los afiliados de FOX no está totalmente reconocido debido a la migración de las retransmisiones deportivas a las plataformas de streaming, existe una perspectiva cautelosa sobre posibles fusiones y adquisiciones.
El analista de Wells Fargo destacó un modesto aumento de las estimaciones del cuarto trimestre fiscal de 2024 para FOX, debido principalmente a los derechos de fútbol de la compañía, que se cree que han tenido un buen comportamiento. Sobre la base de los datos de audiencia, se estima que los eventos de fútbol de la Copa y la Eurocopa contribuirán con unos 24 millones de dólares adicionales interanuales, y se esperan impactos adicionales en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025.
La revisión también tiene en cuenta un ajuste positivo en los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) como consecuencia de los acontecimientos deportivos. Además, el analista ajustó las previsiones de ingresos de Tubi, el servicio de streaming de FOX apoyado por publicidad, y redujo los ingresos por publicidad política para el trimestre. En consecuencia, las previsiones de crecimiento de la publicidad televisiva pasaron de un descenso del 1% a un aumento del 2%, lo que se traduce en un incremento de 21 millones de dólares en ingresos y EBITDA ajustado en comparación con las estimaciones anteriores.
La empresa señaló el constante rendimiento superior del EBITDA de FOX en los últimos cuatro trimestres en relación con los modelos de Wells Fargo, citando cifras que superaron sus predicciones en 42 millones de dólares, 83 millones de dólares, 51 millones de dólares y 80 millones de dólares, secuencialmente.
En otras noticias recientes, FOX Corp ha estado en el punto de mira de varias firmas financieras y analistas. Citi elevó el objetivo de las acciones de la empresa a 40 $ desde 38 $, manteniendo una calificación de Comprar. Este ajuste refleja las previsiones revisadas, incluida una proyección a la baja de los ingresos por publicidad televisiva y una hipótesis reducida de los futuros gastos por intereses. Estos cambios han llevado a un ligero aumento de las previsiones de ingresos y EBITDA para los años 2024 a 2026.
UBS también mantuvo su calificación de Comprar en FOX Corp, con un precio objetivo estable de 44 dólares, anticipando tendencias consistentes y esperando un crecimiento hasta el año fiscal 2025. La firma proyecta un crecimiento total de afiliados del 4,6% interanual en el cuarto trimestre fiscal y un EBITDA de 702 millones de dólares. Para el año fiscal 2025, UBS espera que el EBITDA alcance los 3.200 millones de dólares, superando la estimación de la calle de 3.050 millones de dólares.
Goldman Sachs inició la cobertura de FOX Corp, asignando una calificación de Comprar con un precio objetivo de 42 $. La firma prevé un impulso de la próxima temporada política de 2024, proyectando un gasto adicional de 280 millones de dólares en publicidad política. También cree que el mercado no ha reconocido plenamente el valor de los activos netos no consolidados de FOX Corp, cuyo valor se estima en 5.500 millones de dólares.
En los últimos resultados financieros, FOX Corp. registró un beneficio neto de 666 millones de dólares y unos ingresos totales de 3.450 millones de dólares. A pesar del descenso de los ingresos publicitarios, la empresa logró superar las previsiones de beneficios de Wall Street. En otros avances de la empresa, FOX Corp anunció una empresa conjunta de retransmisión deportiva con The Walt Disney Company y Warner Bros Discovery, con el objetivo de ofrecer servicios de retransmisión de las principales ligas y acontecimientos deportivos.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Wells Fargo mantiene una postura cautelosa sobre FOX Corporation (NASDAQ:FOXA), las últimas métricas de InvestingPro dibujan un panorama de una empresa con una salud financiera digna de mención y movimientos favorables a los inversores. FOXA cuenta con un sólido PER de 10,03, que resulta atractivo si se tiene en cuenta el crecimiento de los beneficios a corto plazo, e indica una empresa potencialmente infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Además, la dirección de la empresa ha recomprado activamente acciones, señal de confianza en el valor de la empresa. Además, FOXA tiene un historial de recompensar a los accionistas, con una rentabilidad por dividendo del 1,52% y un historial de aumento de su dividendo durante tres años consecutivos, lo que sugiere un compromiso de devolver valor a los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que FOXA opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un colchón para la flexibilidad operativa. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, con un rendimiento que ha sido rentable en los últimos doce meses. Con una capitalización de mercado actual de 15.940 millones de dólares y un precio que se sitúa en el 96,27% de su máximo de 52 semanas, FOXA puede estar posicionada para la estabilidad a corto plazo.
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