El martes, William Blair mantuvo una postura positiva sobre Chewy Inc. (NYSE:CHWY), reiterando una calificación de Outperform sobre las acciones de la compañía. La firma expresó su confianza en las perspectivas de Chewy, contrarrestando la percepción de que el crecimiento de clientes activos se ha estancado y argumentando que el mercado está infravalorando el potencial de la compañía para el flujo de caja libre a largo plazo.
Según el análisis de la empresa, las acciones de Chewy cotizan actualmente a una valoración modesta, ligeramente superior a 1 vez las ventas previstas para 2025 y 18,5 veces la estimación inicial del flujo de caja libre a largo plazo, que se prevé en torno a 700 millones de dólares.
Esta valoración, argumentan, no refleja plenamente las conservadoras perspectivas de crecimiento de los ingresos y gastos de la empresa, que incluyen el objetivo de que los márgenes EBITDA ajustados alcancen o superen el 10%.
William Blair prevé que el flujo de caja libre de Chewy podría acercarse a los 1.000 millones de dólares en los próximos tres años. Esta previsión se basa en la recuperación prevista del crecimiento de los clientes activos y las posibles ganancias de la publicidad en plataformas y los servicios sanitarios, incluidos los seguros.
La empresa sugiere que, si se cumplen estas previsiones, las acciones de Chewy podrían alcanzar un precio de entre 50 y 60 dólares, suponiendo un múltiplo de ventas de alrededor de dos y un múltiplo de flujo de caja libre de entre 20 y 20 veces.
La firma también señala la defensibilidad y visibilidad del flujo de caja de Chewy, en gran parte debido a su modelo de negocio de auto-reposición del 75%, lo que podría contribuir a una valoración más alta.
A pesar de esta visión optimista, William Blair advierte de que el valor podría correr el riesgo de sufrir operaciones especulativas, lo que podría disuadir a los inversores a largo plazo y ofrecer una protección limitada frente a la volatilidad del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Chewy Inc. (NYSE:CHWY) parece estar navegando a través de un mercado complejo con una mezcla de desafíos y oportunidades, según un análisis reciente. Los datos de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en las finanzas de Chewy, revelando una capitalización de mercado de $ 11,09 mil millones y un sólido crecimiento de los ingresos del 7,19% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. A pesar de este crecimiento, la alta relación P/E de la compañía de 132,78 sugiere una expectativa significativa de crecimiento de las ganancias futuras en las acciones.
Los consejos de InvestingPro indican que Chewy tiene más efectivo que deuda, lo que es una señal positiva de estabilidad financiera. Además, los analistas son optimistas sobre los ingresos netos de la empresa, con seis analistas revisando al alza sus ganancias para el próximo período. Esto se alinea con las perspectivas positivas de William Blair y puede respaldar su proyección de que el flujo de caja libre de Chewy se acerque a los 1.000 millones de dólares en los próximos años. Además, las acciones de Chewy han demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un aumento del 61,42%, lo que demuestra la confianza de los inversores en el rendimiento de la empresa.
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