Invezz.com - El ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD), uno de los fondos más queridos por los inversores de ingresos, tuvo un desempeño difícil en la primera mitad del año. Su rentabilidad total (movimiento de precios y dividendos) aumentó sólo un 4%, mientras que el ETF SPDR S&P 500 (SPY) aumentó más de un 15,2%.
Aun así, a pesar de este bajo rendimiento, el ETF SCHD registró más de 1.600 millones de dólares en entradas durante el año. Ha añadido activos en todos los meses del año, con lo que sus activos totales bajo gestión superan los 54.000 millones de dólares. Entonces, aquí hay algunas razones por las que no compraré el ETF SCHD.
SCHD ETF se ha quedado atrás de los índices S&P 500 y Nasdaq 100
Al invertir en un ETF, una de las cosas más fáciles que hay que considerar es si proporciona una ventaja frente a otros fondos populares como los que siguen el índice S&P 500. Idealmente, prefiero invertir en fondos que ofrezcan un mejor rendimiento que estos índices.
Si bien el ETF Schwab US Dividend es un fondo popular, tiene un largo historial de desempeño inferior al de los índices S&P 500 y Nasdaq 100. Por ejemplo, en los últimos cinco años, el ETF SPY ha tenido una rentabilidad total del 100%, mientras que el SCHD ha aumentado un 74%.
En el mismo período, el Invesco QQQ (QQQ) y el Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) aumentaron un 165% y un 204%.
Lo mismo ha sucedido cuando se consideran los rendimientos anualizados de SCHD, SPY y QQQ. Si echamos un vistazo a los rendimientos anuales, vemos que el mejor año del SCHD fue 2013 cuando generó un 32,89%. El siguiente fue en 2021, cuando aumentó un 29,8%, seguido de 2019, cuando aumentó un 27%.
Por otro lado, el mejor año de SPY fue 2013, cuando su desempeño igualó las ganancias de SCHD. Luego ha superado al SCHD en todos los años desde entonces.
Por lo tanto, si bien el SCHD tiene una mayor rentabilidad por dividendo del 3,64% en comparación con el 1,26% del SPY, su rendimiento total no ha sido tan bueno.
Los rendimientos más débiles se han producido porque el fondo ha limitado las empresas de tecnología. Está compuesto principalmente por empresas de los sectores financiero, sanitario, de defensa del consumidor e industrial.
SCHD ETF frente a QQQ frente a SPY
Hay mejores activos centrados en los ingresos
La otra razón por la que no compro el ETF SCHD es que existen mejores alternativas para los inversores centrados en dividendos.
Como probablemente sepa, la mayoría de los inversores compran el fondo debido a su historial de pago de una rentabilidad por dividendo superior a la de la mayoría de los ETF. También lo compran por su récord de crecimiento de dividendos, que han crecido un 7% en los últimos tres años.
Sin embargo, los datos muestran que existen mejores alternativas si está interesado en los dividendos. Por ejemplo, la semana pasada escribí sobre el ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) que superó al índice S&P 500 este año y obtuvo una rentabilidad por dividendo del 6,40%.
Si está interesado en obtener ingresos con un alto rendimiento de dividendos, existen empresas como midstream y Real Estate Investment Trusts (REIT) que pagan un rendimiento más alto que el SCHD.
Los MLP como Energy Transfer y Enterprise Product Partners también tienen mejores ventajas fiscales que el fondo SCHD.
La línea de fondo
El SCHD, como he escrito antes, ha sido un buen ETF en la última década, ya que su rendimiento anual promedio desde su inicio ha sido de aproximadamente el 12,9%. Ese desempeño ha sido un poco más débil que el rendimiento anual del SPY de alrededor del 13,1% en la última década.
Sin embargo, si bien el fondo tiene un mayor rendimiento de dividendos y una fuerte tasa de crecimiento, creo que invertir en otros fondos genéricos como SPY, XLK y QQQ es una mejor manera de asignar dinero si se considera el rendimiento total.
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