Investing.com - El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se dispara a su cota más alta desde la crisis financiera tras un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, arrastrando las acciones a la baja. El crudo sube mientras Estados Unidos intenta reabastecer su reserva estratégica, mientras que las ventas minoristas de Reino Unido descienden en septiembre. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este viernes, 20 de octubre, en los mercados financieros.
1. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanza el 5%
El discurso de Jerome Powell ante el Club Económico de Nueva York del jueves incluía un poco de todo, dejando abierta la posible necesidad de más subidas de tipos porque la economía se ha mostrado más fuerte de lo esperado, aunque también señalando los riesgos emergentes y la necesidad de proceder con cautela.
"Una serie de incertidumbres, tanto antiguas como nuevas, complican nuestra tarea de equilibrar el riesgo de ajustar demasiado la política monetaria con el riesgo de ajustarla demasiado poco", explica.
"Tomaremos decisiones basándonos en la totalidad de los datos que vayan llegando, la evolución de las previsiones y el equilibrio de los riesgos".
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado brevemente hasta el 5%, su cota más alta desde 2007, y las acciones se vendieron, con una caída del 0,9%. El S&P 500 cerró con una caída del 0,9%.
El reciente repunte del rendimiento de los bonos a largo plazo sugiere que el mercado ha adoptado la idea de que los tipos seguirán subiendo más tiempo, ya que la actividad económica ha demostrado hasta ahora ser más resistente al aumento de los costes de endeudamiento de lo que muchos habían previsto.
Y no parece probable que este rendimiento disminuya demasiado en el futuro, ya que la oferta de bonos del Tesoro no puede más que aumentar ya que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha pedido a los estadounidenses que gasten miles de millones de dólares más para ayudar tanto a Israel como a Ucrania.
El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense ha tenido repercusiones en otros lugares, interviniendo el Banco de Japón en el mercado de bonos del Estado japoneses el viernes por quinta vez este mes después de que el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzara nuevos máximos de la década.
2. Los futuros caen tras el discurso de Powell
Los futuros de las acciones estadounidenses descienden este viernes, camino de registrar pérdidas semanales, ya que a los inversores les preocupa el aumento del rendimiento de los bonos y las posibles repercusiones de la guerra entre Israel y Hamás.
A las 11:00 horas (CET), el contrato de futuros del Dow desciende 25 puntos o un 0,1%, los futuros del S&P 500 bajan 3 puntos o un 0,1% y los futuros del Nasdaq 100 se dejan 18 puntos o un 0,1%.
Los principales índices cerraron a la baja el jueves, después de que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia registrara su cota más alta desde la crisis financiera de 2007 [véase más arriba] después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que el banco central estadounidense "procede con cautela" en lo referente a sus decisiones de política monetaria, al tiempo que ha reconocido que los actuales signos de crecimiento económico podrían justificar un mayor ajuste monetario.
Las principales medias van camino de registrar pérdidas en el conjunto de la jornada. El índice S&P 500 ha perdido un 1,2% al cierre del jueves, mientras que el Nasdaq Composite ha descendido un 1,7% y el Dow Jones de Industriales casi un 0,8%.
En los últimos días, los inversores también se han arriesgado menos ante el estallido de la guerra en Oriente Próximo y la incertidumbre provocada en torno a la misma.
La agenda de publicación de datos económicos está prácticamente vacía este viernes, aunque las comparecencias de los responsables de la Fed Loretta Mester y Patrick Harker serán centro de atención tras el discurso de Jerome Powell.
Los resultados de del gigante financiero American Express (NYSE:AXP), los bancos regionales Regions Financial y Comerica, así como la compañía de servicios petroleros Schlumberger (NYSE:SLB).
3. Las ventas minoristas de Reino Unido descienden en septiembre
Los consumidores británicos están pasando apuros, ya que se enfrentan a una reducción del coste de la vida durante los dos últimos años, amplificada por un aumento de los costes energéticos tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia.
Las ventas minoristas cayeron un 0,9% en septiembre frente al mes anterior, según datos de este viernes, a pesar de la caída del 0,2% prevista.
"Los minoristas informaron de que la caída de este mes se debió a las continuas presiones sobre el coste de la vida, junto con el clima inusualmente cálido que redujo las ventas de ropa de otoño", explica la Oficina de Estadísticas Nacionales.
Estas dificultades económicas están teniendo consecuencias políticas, como que el Partido Conservador en el poder ha perdido apoyo popular.
El Partido Laborista, en la oposición, ganó dos elecciones parciales el jueves, anulando las enormes mayorías conservadoras de las circunscripciones de Tamworth y Mid Bedfordshire, resultados que pueden considerarse marcadores significativos de cara a las elecciones generales del año que viene.
4. China Evergrande (HK:3333) revisa el acuerdo de reestructuración de su deuda
La crisis de la deuda del sector inmobiliario chino ha dado otro paso hacia lo desconocido este viernes, después de que China Evergrande Group comunicara que estaba revisando los términos de un acuerdo de reestructuración de deuda offshore propuesto, sin dar más detalles.
El plan de reestructuración del asediado promotor inmobiliario no cumplía los requisitos reglamentarios la semana pasada, lo que llevó a los titulares de bonos a temer una posible liquidación.
Por su parte, su homóloga Country Garden también ha incumplido el pago de un cupón de 15 millones de dólares, lo que la pone en riesgo de impago.
El impago pondría a la promotora en riesgo de impago de sus casi 11.000 millones de dólares de bonos extraterritoriales en circulación y podría desencadenar una de las mayores reestructuraciones de deuda corporativa de China.
Esto probablemente agravaría la crisis inmobiliaria del país y podría retrasar las perspectivas de recuperación de la economía china en general.
5. Los planes de Estados Unidos de reabastecer su SPR impulsan el precio del crudo
Los precios del crudo suben este viernes, camino de registrar ganancias semanales debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y a los planes de Estados Unidos de comenzar a reabastecer su reserva estratégica de petróleo.
A las 11:00 horas (CET), los futuros del crudo de Estados Unidos se apuntan un alza del 1,4% hasta 89,61 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent sube un 1,3% hasta 93,56 dólares por barril.
Ambos contratos van camino de su segunda semana positiva consecutiva, con ganancias de entre el 1,5% y el 2,2%, ya que la explosión de esta semana en un hospital de Gaza y la invasión terrestre de las tropas israelíes han exacerbado los temores a que el conflicto se extienda en esta importante región rica en petróleo.
El mercado también se vio impulsado por la noticia de que el presidente Joe Biden ha reavivado su apuesta por reabastecer la Reserva Estratégica de Petróleo, prácticamente agotada.
El Departamento de Energía anunciaba el jueves dos ofertas separadas de compra de crudo por un total de 6 millones de barriles, a entregar entre diciembre de este año y enero de 2024.
El Gobierno de Estados Unidos ha retirado unos 200 millones de barriles de la SPR desde principios de 2022, llevando la reserva a mínimos de casi 40 años, en un intento de combatir los elevados precios de la gasolina tras el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania.