FXMAG Spain - Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) dominan las carteras de los gestores estadounidenses más inteligentes de las compañías de inversión y seguros, según un análisis del portal Morningstar, publicado como la lista Ultimate Stock-Pickers. Al mismo tiempo, fueron uno de los valores más vendidos en el segundo trimestre de 2023.
- Los inversores inteligentes se centran principalmente en empresas que ofrecen productos y servicios únicos.
- Alphabet y Microsoft dominan las billeteras de las personas inteligentes.
- En el segundo trimestre de 2023, las personas inteligentes compraron de buena gana acciones de Paccar (NASDAQ:PCAR), UnitedHealth Group (NYSE:UNH) y Pfizer (NYSE:PFE).
- Curiosamente, Alphabet y Microsoft se encontraban entre las acciones más vendidas.
Morningstar analiza las carteras de 25 gestoras de fondos y compañías de seguros. Sobre esta base, los expertos de Morningstar identifican tendencias y realizan resúmenes que presentan las 10 empresas que son los valores favoritos de los inversores inteligentes y las 10 acciones más compradas y vendidas en un trimestre determinado.
???? Si BILL GASTES nunca hubiera vendido todas sus acciones de Microsoft, ahora mismo sería la persona más rica de todos los tiempos de lejos. pic.twitter.com/XXwe0bp7qb— Anyelo Rico / Bróker Inversionista (@experiummarkets) June 13, 2023
Alphabet y Microsoft dominan las billeteras de las personas inteligentes
Por supuesto, al analizar los datos de Ultimate Stock-Pickers, debe recordarse que se hacen públicos con un retraso bastante largo. Esto significa que tanto los precios de las acciones como los fundamentos de las empresas individuales pueden haber cambiado significativamente desde que los inversores inteligentes las incluyeron en sus carteras. Por lo tanto, Morningstar anima a los inversores a analizar los valores en los niveles actuales, para realizar una valoración antes de tomar cualquier decisión de inversión.Es interesante que el análisis realizado por Morningstar arrojó que 8 de cada 10 empresas con mayor potencial de inversión cuentan con las denominadas. foso económico. Esto significa que los inversores inteligentes se centran principalmente en empresas que ofrecen productos y servicios tan únicos que no tienen competencia.
Dado que muchos de los Ultimate Stock-Pickers son inversores a largo plazo, no sorprende que la lista de las 10 empresas principales sea la misma que la del trimestre anterior. Alphabet (el holding de Google) y Microsoft mantuvieron los primeros lugares. Al igual que en el primer trimestre, Ultimate Stock-Pickers favoreció al sector de servicios financieros (5 empresas en la lista de las 10 principales). Además, hay 3 empresas del sector tecnológico y una del sector de servicios de comunicación y salud. “Nuestras estimaciones actuales del valor razonable sugieren que a partir del 1 de junio de Apple (NASDAQ:AAPL), Marsh & McLennan Companies y UnitedHealth Group cotizan con una prima y, por lo tanto, están sobrevaluadas, advierten los analistas de Morningstar.
TOP 10 empresas en las carteras de Ultimate Stock-Pickers
Fuente: Morningstar
El líder de la nube tiene un puesto bien merecido
En el TOP 10, los analistas de Morningstar prestan especial atención a Microsoft, que dirige Satya Nadella desde 2014. “El gerente ha convertido a Microsoft en un líder en la nube que es uno de los dos proveedores de nube pública. Microsoft adoptó el movimiento de código abierto y pasó en gran medida del modelo tradicional de licencia perpetua a un modelo de suscripción. La empresa también ha tenido mucho éxito en la venta a los usuarios de versiones más caras de Office 365. Estos factores han contribuido a una empresa más enfocada que ofrece un crecimiento de ingresos impresionante con márgenes altos y crecientes”, señala Dan Romanoff, analista de Morningstar.Azure es la pieza central del "nuevo" Microsoft, señala Romanoff. Él estima que Azure ya es un negocio de $ 45 mil millones, con un crecimiento asombroso del 45 % en el año fiscal 2022. “Azure tiene varias ventajas claras, incluida la de ofrecer a los clientes una forma sencilla de experimentar y mover las cargas de trabajo de su elección a la nube, creando un entorno de nube híbrida sin inconvenientes. Como los clientes existentes permanecen en el mismo entorno de Microsoft, las aplicaciones y los datos se trasladan fácilmente desde las instalaciones a la nube. Microsoft también puede usar su enorme base instalada de todas las soluciones de Microsoft como punto de contacto para migrar a Azure. Azure es un excelente punto de partida para las nuevas tendencias en inteligencia artificial, inteligencia comercial e Internet de las cosas, ya que continúa lanzando nuevos servicios centrados en estos amplios temas.
Según el analista de Morningstar, Microsoft está convirtiendo sus productos locales tradicionales en soluciones SaaS basadas en la nube, y Office 365 mantiene su monopolio virtual sobre el software de oficina, que no cambiará en el futuro previsible, cree Romanoff. “La compañía también está dirigiendo cada vez más su negocio de juegos hacia ingresos estables y residencia en la nube. Los clientes seguirán impulsando la transición de las soluciones locales a la nube, y el crecimiento de los ingresos seguirá siendo sólido y los márgenes mejorarán en los próximos años”, cree Romanoff.
Tenga cuidado con los problemas de salud y el fabricante de camiones.
En cuanto a las 10 acciones más populares que compraron inversores inteligentes en el segundo trimestre de 2023, se debe prestar especial atención al fabricante de camiones Paccar, que fue comprado por cuatro fondos durante el trimestre, según creen los analistas de Morningstar. Sin embargo, 5 fondos ponen acciones de preocupaciones del sector de la salud en sus carteras: UnitedHealth Group y Pfizer.TOP 10 artículos en carteras Ultimate Stock-Pickers - comprar (2T23)
Fuente: Morningstar
El analista de Morningstar, Dawit Woldemariam, cree que Paccar seguirá siendo uno de los dos principales fabricantes de camiones, incluso cuando el mercado cambie a vehículos autónomos y eléctricos. “La empresa es conocida desde hace mucho tiempo por sus camiones premium Kenworth, Peterbilt y DAF. Los camiones Paccar se encuentran entre los más eficientes, duraderos y económicos del mercado. Estos factores han llevado a la excelente reputación de la marca entre los propietarios de flotas y los conductores de camiones”, señala el analista de Morningstar.
La estrategia de Paccar se centra en la creación de productos premium de alta calidad, que Woldemariam cree que seguirán traduciéndose en ganancias a corto plazo en la participación de mercado. También cree que Paccar continuará expandiendo su huella global a medida que las autoridades gubernamentales de Brasil, India, China y Australia introduzcan nuevos estándares de emisiones. Woldemariam cree que esto obligará a los propietarios de flotas a actualizar el "rebaño" con más camiones que cumplan con las emisiones, y esto sucederá en los próximos años, en beneficio de Paccar.
“La industria del transporte por carretera actualmente está experimentando un cambio fundamental impulsado por las nuevas regulaciones de CO2 en todo el mundo. Paccar está realizando las inversiones necesarias hoy para tener éxito en un mundo libre de carbono. A principios de 2021, la empresa se asoció con Aurora, un proveedor de software de conducción autónoma. Paccar se destacará a corto plazo debido a los fuertes vientos en la industria del transporte por carretera. Paccar será uno de los principales actores en la industria del transporte por carretera y será en gran medida de cero emisiones. La empresa puede utilizar las altas ganancias de su negocio de diésel para financiar inversiones”, argumenta Woldemariam.
Big Techy se vendió voluntariamente
Cuando se trata de qué acciones se deshicieron más voluntariamente de sus carteras por parte de inversores inteligentes, el gran trío tecnológico está en el podio: Alphabet, Microsoft y Meta (NASDAQ:META) Platforms. Cuatro empresas de la lista cotizan con un descuento sobre las estimaciones del valor razonable.TOP 10 artículos en carteras de Ultimate Stock-Pickers - venta (2T23)
Fuente: Morningstar
Según los analistas de Morningstar, merece atención JP Morgan Chase (NYSE:JPM), que actualmente cotiza con un descuento respecto a su valor justo estimado de 153 dólares. Podría decirse que JPMorgan Chase es el banco más dominante en los Estados Unidos, ya que es un banco de inversión líder, un banco comercial, un banco minorista y una franquicia de gestión de activos y patrimonio.
JPMorgan comenzó su ciclo de expansión en 2022. Se espera que las inversiones continúen en 2023. Los analistas de Morningstar esperan que el banco gane cada vez más participación en varias líneas de negocios y segmentos. También se está expandiendo en el extranjero: ha invertido en Brasil y el Reino Unido, donde planea desarrollar servicios bancarios completos, centrándose en plataformas digitales. Recuerde que fue JPM quien se hizo cargo de First Republic Bank, lo que debería ser bueno para él, según creen los analistas de Morningstar.