FXMAG Spain - Asbis Enterprises, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores que se ocupa de la distribución de equipos electrónicos, ha recibido la última recomendación de la empresa analítica Argus Research de EE. UU. El informe es extremadamente optimista para la empresa: destaca cómo Asbis se está desarrollando y logrando márgenes crecientes, a pesar de la guerra entre Rusia y Ucrania, que en 2021 representó un tercio de los ingresos por ventas de la empresa. Dos cosas son particularmente interesantes en el informe: el precio objetivo muy alto, que era casi tres veces más alto que el precio de mercado, y el hecho de que la propia Asbis pagó por la publicación de la recomendación.
- La situación financiera de la empresa fue evaluada como muy buena
- Las previsiones para la dinámica de los ingresos por ventas suponen un crecimiento estable de dos dígitos: 12 % en 2023 y 13 % en 2024
- Esta no es la primera recomendación muy optimista de Argus Research para Asbis, encargada por la empresa
Asbis ataca picos históricos
Argus Equity Research ha publicado una recomendación para la empresa chipriota Asbis, que cotiza en la Bolsa de Valores de Varsovia. Su publicación causó euforia en la sesión del jueves: las acciones de Asbis crecieron más del 8% y acercándose a los máximos históricos de agosto de 2021.“El riesgo de un crash del mercado de acciones se ha disparado después de que Powell señalara mayores aumentos de tasas”https://t.co/jD9GytIqqB pic.twitter.com/c4bNeTi0GTEsta reacción optimista fue causada principalmente por el precio objetivo en la recomendación de Argus se fijó en casi un 200 % más alto que en la fecha de la primera publicación del informe (miércoles 8 de marzo).— lacartadelabolsa (@lacartadelabols) March 10, 2023
Los analistas de Argus Research argumentan que un precio objetivo tan alto se debe principalmente al hecho de que Asbis, a pesar de su gran participación en los mercados ruso y ucraniano antes del estallido de la guerra, pudo implementar su estrategia de crecimiento. En 2021, más del 30% de los ingresos de la empresa provinieron de esos países. La reacción a los eventos más allá de la frontera oriental requirió una rápida modificación del modelo de negocios actual y enfocarse en las ventas en otras regiones. Según los analistas de Argus Research, la empresa superó este desafío trasladando las ventas a otros mercados y recuperando así parte de los ingresos perdidos. Asbis también aumentó la participación de las transacciones en línea en su estructura de ingresos, lo que, a pesar del entorno macroeconómico desfavorable, contribuyó a una notable mejora en los márgenes operativos.
En 2020, el margen bruto de Asbis fue del 5,8 %, un año después (2021) fue del 7,1 %, mientras que en 2022 el margen bruto aumentó a un récord del 8,5 %
Los analistas también señalan que el margen bruto superó el 9% en dos trimestres del año pasado (Q2 y Q4), lo que, según Argus Research, significa un aumento adicional del margen hacia el 9% a lo largo del año, lo que reducirá la brecha a largo. -término promedio para los distribuidores de tecnología del grupo global (como Arrow Electronics o Avnet Inc.).Los analistas también evalúan la estabilidad financiera de Asbis Enterprises como alta: la empresa tiene más de USD 136 millones en efectivo y equivalentes de efectivo (a fines de 2022), y sus flujos de efectivo negativos de las actividades operativas, según los analistas, se debieron a la creación de inventarios de productos. , que en el transcurso de 2023 respaldará un "intercambio saludable por efectivo".
Las previsiones de la dinámica de los ingresos por ventas de Asbis también son optimistas: en 2023 ascenderán a USD 3 mil millones (aumento del 12 % interanual) y en 2024 a USD 3400 millones (aumento del 13 % interanual).
El alto precio justo para Asbis en la recomendación de Argus Research se fijó sobre la base de diez veces las ganancias por acción estimadas por los analistas en 2023, que es de 7,12 PLN
La recomendación de Argus Research es la más alta que Asbis ha recibido en su historia hasta el momento. La última recomendación proviene del 26 de octubre del año pasado: su autor son los analistas de DM BOŚ, quienes luego fijaron el precio objetivo en 35,30 PLN (publicación a 19,78 PLN del precio de las acciones). El informe anterior de Argus Research data del 25 de agosto del año pasado y se publicó a 15,80 PLN. En ese momento, los analistas estimaron el precio justo de las acciones en 49 PLN, que era más de tres veces mayor que el precio de las acciones en ese momento.En sus informes para Asbis, los analistas de Argus Research señalan que el análisis fue encargado por la empresa, pero esto no afectó el contenido de la recomendación.