Por Geoffrey Smith
Investing.com - Estados Unidos nos pone al día sobre el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal. Donald Trump se convierte en el primer expresidente de la historia de Estados Unidos que se enfrenta a cargos penales, y la inflación de la eurozona sigue viento en popa a pesar de la reversión del repunte energético del año pasado. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este viernes, 31 de marzo, en los mercados financieros.
1. Precios PCE, ingresos y gastos personales
Estados Unidos publica la medida de inflación favorita por la Reserva Federal, el índice de gastos de consumo personal. Las cifras, que se publicarán a las 14:30 horas (CET), arrojarán más luz sobre el margen de maniobra de que dispone la Reserva Federal para actuar con moderación en cuanto a los tipos de interés a fin de permitir que se disipen las recientes preocupaciones en torno a la estabilidad bancaria.
La respuesta podría ser: no mucho. Los analistas prevén que la tasa general de PCE subyacente se mantenga en el 4,7%. Quienes apuestan por que la ralentización económica obligará a la Reserva Federal a dar un giro podrían recibir otra alegría con los datos de febrero de ingresos y gastos personales, que se espera que muestren una ralentización con respecto a enero.
La mayoría de los participantes del mercado estarán ansiosos por evitar seguir la estela de la eurozona, donde los precios al consumo subyacentes se dispararon un 1,2% el mes pasado, compensando la reversión de la tendencia alcista de los precios de la energía del año pasado. Sin embargo, el índice de inflación bajó del 8,5% al 6,9%.
2. Trump imputado por el pago secreto de dinero a una estrella del porno
Donald Trump se ha convertido en el primer expresidente de Estados Unidos en enfrentarse a cargos penales, después de que un Gran Jurado le condenara por los pagos de dinero encubierto realizados a una antigua estrella del porno durante la campaña electoral de 2016.
El vicepresidente de Trump, Mike Pence, calificó la medida de "atrocidad" que amenaza con reabrir una agria disputa partidista. Los críticos de Trump, como era de esperar, opinan que se ha hecho justicia, como con los actuales juicios de los alborotadores del 6 de enero.
Aún no está claro a qué cargos se enfrentará Trump cuando sea procesado (algo que está previsto para el martes). Es poco probable que el incidente ayude a la redacción de legislación bipartidista en el Capitolio de cara a los próximos dos años, pero teniendo en cuenta lo bajas que eran las expectativas a ese respecto, es poco probable que sea una historia relevante para el mercado a corto plazo.
3. Los ADR chinos vuelven a acaparar la atención de los mercados.
Las bolsas estadounidenses apuntan a una apertura al alza de nuevo este viernes, apoyadas por dos factores que son, si no contradictorios, al menos incoherentes. Por un lado, los temores en torno a la estabilidad de los bancos regionales siguen remitiendo. Por otro, los futuros de los tipos de interés a corto plazo reflejan las expectativas de que la Fed empiece a recortar los tipos de interés antes como consecuencia de la volatilidad de este mes.
A las 11:35 horas (CET), los futuros del Dow Jones suben 60 puntos, o un 0,2%, mientras que los futuros del S&P 500 suben algo menos y los futuros del Nasdaq 100 se mantienen básicamente sin cambios. Los tres principales índices al contado van camino de unas ganancias de entre el 1,4% y el 2,0% esta semana, lo que significará que el DJIA es el único de los tres que no subirá en el primer trimestre del año.
Las acciones que probablemente acapararán la atención este viernes incluyen las de JD.com y Alibaba (NYSE:BABA), a medida que se vayan conociendo detalles sobre las OPV de sus diversas unidades operativas. También estarán en el punto de mira Virgin Orbit, que parece herida de muerte por el fracaso del lanzamiento de un satélite a principios de este año, y Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY), que ha anunciado planes para recaudar 300 millones de dólares en acciones en un nuevo intento de evitar la quiebra.
4. La economía china gana fuelle, pero no Huawei
La recuperación económica de China ha cobrado algo más de impulso en marzo, según una encuesta empresarial que ha levantado gran expectación.
El índice compuesto de gestores de compras oficial, un indicador aproximado de la actividad económica en tiempo real, registra su nivel más alto desde antes de la pandemia. La mejora se debió en su totalidad al sector no manufacturero, mientras que el índice PMI manufacturero, que mide principalmente las grandes empresas estatales del país, ha caído ligeramente hasta 51,9 puntos.
Por otra parte, Huawei ha declarado que sus beneficios descendieron casi un 70% el año pasado debido al impacto cada vez más duro de las sanciones estadounidenses.
5. El petróleo mantiene sus ganancias semanales a medida al acercarse la reunión de la OPEP
Los precios del crudo bajan ligeramente, aunque van camino de cerrar cerca de máximos de dos semanas, respaldados por los datos de China. La atención del mercado se centra en la reunión de la semana que viene del llamado grupo OPEP+, cuya disciplina ha mostrado signos de resquebrajamiento en las últimas semanas bajo la presión de las sanciones occidentales a Rusia.
A las 11:45 horas (CET), los futuros de crudo de Estados Unidos descienden menos de un 0,1%, hasta 74,34 dólares por barril, mientras que los futuros del Brent se dejan un 0,3%, hasta 78,39 dólares por barril.
Los datos de posicionamiento neto de la CFTC y el recuento de plataformas de Baker Hughes completarán la semana más tarde.