Investing.com - El sorprendente reporte de creación de nóminas no privadas y desempleo en Estados Unidos de noviembre, dado a conocer este viernes, evidenció que el mercado laboral no se estaría enfriando como le gustaría a la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed).
Esto ha puesto en duda las especulaciones de que las autoridades monetarias podría recortar las tasas de interés tan pronto como en marzo e incluso han devuelto las apuestas hacia un alza adicional a las tasas de interés.
La Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo dio a conocer que las nóminas no agrícolas presentaron un aumento de 199,000 puestos en noviembre, superando las estimaciones de 180,000 que esperaban los economistas, y acelerándose desde las 150,000 añadidas en octubre.
“No obstante, marcó el segundo mes consecutivo de una creación de empleo por debajo del aumento mensual promedio de 240,000 observado durante el año pasado, lo que refleja una desaceleración en el mercado laboral”, observó Janneth Quiroz Zamora, directora de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil en Grupo Financiero Monex.
En cuanto a la tasa de desempleo de la mayor economía del mundo, la lectura de noviembre se desaceleró a 3.7% desde el 3.9% de octubre, siendo su menor nivel desde julio pero anotando un registro por debajo de lo esperado por los analistas, también en 3.9%.
De acuerdo con el Barómetro de las Tasas de la Fed, de Investing.com, basado en los precios de los futuros sobre fondos de la Reserva Federal, los mercados asignan una probabilidad de 5.5% a que en diciembre habrá una subida a las tasas para llevarlas al rango de 5.50 a 5.75%; si bien esta posibilidad es relativamente mínima, hay que anotar que en los días anteriores prácticamente eran nulas.
Todavía más: ayer, los mercados todavía sostenían la mayoría de las apuestas inclinadas a que el banco central iniciaría con los recortes a las tasas en marzo, pero tras darse a conocer los datos laborales oficiales de Estados Unidos, ahora la mayoría se inclina a que será hasta la reunión de mayo cuando la Fed baje las tasas de interés unos 25 puntos base.
“Este reporte viene a levantar cuestionamientos sobre la posibilidad de que la Reserva Federal pueda comenzar a recortar tasas tan pronto como en marzo del siguiente año, la solidez del mercado laboral pudiera originar que el proceso desinflacionario sea mas lento de lo que se estima”, dijeron los analistas de Intercam Banco.
Fuente: Barómetro de las Tasas de la Fed, de Investing.com
Este ajuste en las expectativas perfilan un escenario en el que el Banco de México (Banxico) recortará las tasas de interés en el primer trimestre del 2024, mientras que la Fed lo haría hasta el segundo trimestre.
Esto, en consecuencia, implicaría una reducción en el diferencial entre las tasas de ambos países en el primer cuarto del próximo año. El amplio diferencial de las tasas ha sido uno de los factores clave que han llevado a que el peso mexicano lograra una apreciación histórica en el 2023, pues en lo que va del año acumula una ganancia de 11%.
A pesar de la posibilidad de un escenario en el que se reduzca el diferencial, el peso mexicano ha logrado un importante avance este día. Alrededor de las 09:15 horas, tiempo local, la divisa local mostraba una apreciación de 0.78% con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.31 pesos por dólar.
Fuente: Investing.com
Los datos laborales de hoy demuestran también que la economía de Estados Unidos ha mostrado una resiliencia y solidez mayor a la prevista por los economistas quienes, a inicios de año, incluso anticipaban la posibilidad de una recesión a finales del año, algo que ahora está descartado. Y dada la dinámica comercial entre Estados Unidos y México, estos datos han jugado a favor del peso mexicano.
“Debido a que el reporte es en general positivo, el mercado está especulando a favor del peso mexicano debido a la estrecha relación económica que existe entre México y Estados Unidos”, señaló Gabriela Siller Pagaza, directora de Análisis Económico y Financiero en Grupo Financiero Base.
Sin embargo, anotó, la especulación de que la Fed podría tardar más tiempo en comenzar bajar las tasas de interés han impulsado también a la divisa estadounidense frente a sus principales cruces.
El índice dólar, que da seguimiento a la evolución de la moneda estadounidense en una canasta de otras seis divisas principales, fortalecía su avance hasta un 0.26% al ubicarse en las 103.81 unidades
“Los inversionistas se irían posicionando para recibir las decisiones de política monetaria de los mayores bancos centrales, así como una serie de indicadores económicos, incluyendo la inflación al consumidor en los Estados Unidos”, comentaron desde Grupo Financiero BX+.
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