Scholastic Corp (NASDAQ:SCHL), una empresa global de publicación, educación y medios para niños con una capitalización bursátil de 737 millones de dólares, ha modificado su acuerdo de crédito, mejorando su flexibilidad financiera. Según el análisis de InvestingPro, la empresa cotiza actualmente por debajo de su valor razonable, lo que sugiere una posible oportunidad de crecimiento.
La compañía firmó una Tercera Enmienda al Acuerdo de Crédito Modificado y Reafirmado con un sindicato de bancos, liderado por Bank of America, N.A., el lunes 26.11.2029.
La enmienda proporciona a Scholastic una línea de crédito rotativo no garantizada de 400 millones de dólares, accesible hasta su vencimiento el 26.11.2029. La facilidad incluye una característica de acordeón que permite un aumento de hasta 150 millones de dólares adicionales, sujeto a ciertas condiciones.
Esta mejora en la línea de crédito llega en un momento en que la empresa mantiene una fuerte liquidez, con datos de InvestingPro que muestran que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo y un saludable ratio de liquidez de 1,14.
Un cambio significativo en la enmienda es la eliminación de un ajuste del diferencial de crédito del 0,10% para los préstamos Term SOFR, reduciendo los costos de endeudamiento. El acuerdo de crédito también permite pagos ilimitados de dividendos de acciones ordinarias y recompras de acciones, siempre que Scholastic mantenga un ratio de apalancamiento neto consolidado pro forma que no supere 2,75:1.
Las tasas de interés para los Anticipos de Tasa Base se fijan en el más alto entre la tasa preferencial, la tasa de Fondos Federales más 0,50%, o la Tasa Term SOFR más 1,00%, con un margen aplicable del 0,625% al 0,875%. Los Anticipos Term SOFR serán la tasa Term SOFR más un margen del 1,625% al 1,875%. Estas tasas dependen del Ratio de Apalancamiento Neto Consolidado de la empresa.
El acuerdo también especifica una comisión de compromiso sobre el crédito rotativo no utilizado, que oscila entre el 0,20% y el 0,30% anual, basada en el Ratio de Apalancamiento Consolidado. Hasta 50 millones de dólares de la facilidad están disponibles para cartas de crédito, y hasta 15 millones de dólares para préstamos de swing.
Scholastic sigue sujeta a convenios financieros relacionados con los ratios de apalancamiento y cobertura de intereses, limitaciones en dividendos y otras distribuciones, y restricciones en cambios fundamentales del negocio.
Esta estratégica maniobra financiera, según se informa en la presentación ante la SEC, posiciona a Scholastic para mantener su agilidad operativa y financiera en el futuro previsible. La empresa ha demostrado un fuerte compromiso con los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 17 años consecutivos, mientras la dirección persigue activamente la recompra de acciones.
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En otras noticias recientes, Scholastic Corporation reportó resultados mixtos en el primer trimestre fiscal. La empresa registró una pérdida de 2,13 dólares por acción, una cifra mayor que las estimaciones de los analistas de una pérdida de 1,81 dólares por acción. En el lado positivo, los ingresos de Scholastic alcanzaron los 237,2 millones de dólares, superando la previsión de consenso de 235,61 millones de dólares.
El primer trimestre de la empresa, típicamente el más lento debido a las vacaciones escolares de verano, vio una mejora en la pérdida operativa en comparación con el mismo período del año anterior. Cabe destacar que los ingresos aumentaron un 4% interanual, un impulso atribuido a la reciente adquisición de 9 Story Media Group, aunque esto se vio parcialmente compensado por menores ventas en el segmento de Soluciones Educativas.
El segmento de Publicación y Distribución de Libros Infantiles experimentó un aumento del 3% en los ingresos, con un crecimiento del 5% en los ingresos de Ferias del Libro. Estos son desarrollos recientes que indican los esfuerzos continuos de la empresa para expandir sus negocios principales y desarrollar nuevos programas de alfabetización, como se reafirma en sus proyecciones para el año fiscal 2025.
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