Los analistas de Bank of America han aumentado su objetivo de precio para ASM International NV (AS:ASMI) a 860 euros por acción desde 758 euros, al tiempo que siguen recomendando comprar el valor.
Los analistas de Bank of America se refirieron a la empresa como un "partidario esencial de la tecnología de inteligencia artificial", e indicaron que su minucioso análisis sugiere que la previsión de ingresos de la empresa para los años naturales 2025 y 2027 podría estar infravalorada.
El banco predice que ASM International logrará un crecimiento en el mercado de equipos de fabricación de obleas (WFE) de aproximadamente 8 puntos porcentuales anuales durante los próximos cuatro años, debido a su papel dominante en equipos de deposición de capas atómicas (ALD) y epitaxia (Epi).
"En concreto, pensamos que la combinación de (A) el aumento de las estimaciones para el mercado WFE, (B) la ampliación de las proyecciones del mercado total direccionable (TAM) para las principales áreas de producto de ASM (ALD y Epi) y (C) las ganancias de cuota de mercado podrían llevar a unos ingresos estimados para el año natural 2027 de 5.100 millones de euros con márgenes de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) del 33%, frente a la previsión de la empresa de 4.000-5.000 millones de euros con márgenes EBIT del 26-31%", declaró Bank of America.
"Nuestro escenario estándar prevé una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del beneficio por acción (BPA) del año natural 2023 a 2027 del 27%, con un BPA del año natural 2027 de 31 euros (un 19% superior al consenso), mientras que nuestro escenario optimista anticipa 33 euros", prosiguieron.
El banco también destacó el prolongado periodo de crecimiento de la empresa, su significativa ventaja competitiva, su posición exclusiva en el mercado en su área de cobertura y su sólida generación de flujo de caja libre (FCF) como justificaciones de su perspectiva positiva sobre el valor.
Prevén que ASM International genere 3.500 millones de euros en flujo de caja libre hasta el año 2027, lo que permitirá a la empresa distribuir más fondos entre sus accionistas.
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