El viernes, Citi mantuvo su calificación de "Comprar" en Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) y elevó su precio objetivo a 125 $ desde los 92 $ anteriores. Este ajuste se produce tras el anuncio de Dell de unos sólidos resultados trimestrales y una guía de beneficios mejor de lo esperado para el año fiscal 2025, junto con una importante cartera de pedidos de inteligencia artificial (IA).
Según los informes, la cartera de pedidos de IA de la empresa tecnológica era de aproximadamente 2.900 millones de dólares al final del trimestre, lo que supone un aumento del 80% intertrimestral y supera la previsión de entre 1.700 y 2.000 millones de dólares. La dirección de Dell destacó la amplia oferta de infraestructura y dispositivos de IA de la empresa, además de servicios y asistencia. Se espera que estas ofertas, combinadas con las relaciones de Dell con proveedores de nube de nivel 2, organizaciones gubernamentales y empresas, contribuyan al crecimiento de la empresa en el mercado global de IA.
Según el análisis de Citi, se prevé que el mercado direccionable de la IA alcance los 152.000 millones de dólares en 2027, lo que supone un aumento de aproximadamente 28.000 millones de dólares en comparación con las estimaciones anteriores de 124.000 millones de dólares. Esta expansión del mercado total al que se puede dirigir podría suponer para Dell un incremento de entre 23.000 y 30.000 millones de dólares en ingresos por IA de aquí a 2027.
A la luz de estos acontecimientos, Citi ha aumentado sus estimaciones de beneficios para Dell en un 10%. La firma prevé un aumento adicional de estas estimaciones a medida que Dell continúe capitalizando su potencial de IA. El nuevo precio objetivo de 125 dólares se basa en una relación precio/beneficio (PE) implícita de 14 veces las estimaciones para el año natural 2025, y refleja un múltiplo de valor de empresa/EBITDA (EV/EBITDA) de 8,5 veces, una mejora con respecto al múltiplo actual de 8 veces. Este ajuste de valoración se justifica por la sólida ejecución de Dell y el potencial alcista identificado.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las optimistas perspectivas de Citi sobre Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. La capitalización bursátil de Dell es de 66.860 millones de dólares, lo que indica una fuerte presencia en el mercado.
Los consejos de InvestingPro indican que Dell cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un PER ajustado de los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 de 25,63. Esto sugiere que las acciones de la empresa pueden estar infravaloradas dadas sus perspectivas de crecimiento. Además, la valoración de Dell implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, un aspecto atractivo para los inversores que buscan empresas con capacidad para generar efectivo.
Por otra parte, los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, hasta el tercer trimestre de 2024, se sitúan en 91.150 millones de dólares, a pesar de un descenso de los ingresos del 13,4% durante el mismo periodo. Este descenso está en línea con las expectativas de los analistas de un descenso de las ventas en el año en curso. Sin embargo, el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de Dell y la baja relación PER proporcionan un contrapeso a las preocupaciones sobre el crecimiento de las ventas.
Los inversores interesados en un análisis más profundo pueden acceder a otros 12 consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/DELL. Estos consejos incluyen información sobre el rendimiento de Dell en distintos periodos, como una alta rentabilidad en el último año y una gran subida de precios en los últimos seis meses, lo que indica una tendencia positiva en el comportamiento de las acciones de la empresa.
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