Citi redujo el viernes la calificación de R1 RCM (RCM) a Neutral desde Comprar, y aumentó el precio objetivo a 16 dólares desde 14 dólares por acción, indicando a los inversores que la probabilidad de una adquisición es alta.
Este cambio de calificación se produce después de que New Mountain Capital hiciera una propuesta de compra de la empresa a 13,75 dólares por acción.
"Como hemos mencionado antes, consideramos la propuesta de New Mountain Capital como una oferta inicial, destinada a atraer un mayor interés de otras firmas de capital riesgo por esta empresa", declararon los analistas del banco.
El banco cree que la oferta inicial iniciará un proceso de puja competitivo, con la posibilidad de que el precio de la acción alcance la media-alta década, lo que seguiría siendo una propuesta atractiva para un comprador de capital privado.
"Creemos que es probable que R1 se venda a un precio superior al ofrecido actualmente. Nuestro objetivo de precio de 16 dólares se deriva de un múltiplo de 12 veces el EBITDA ajustado de la empresa. Esta valoración es coherente con otras operaciones recientes en este sector", concluyen.
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