El miércoles, Deutsche Bank mostró su confianza en Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), elevando su precio objetivo de 200,00 a 210,00 dólares y manteniendo la calificación de "Comprar" para el valor.
El análisis de la firma destacó el significativo rendimiento superior de Amazon en el mercado, habiendo superado los resultados del mercado en aproximadamente 60 puntos durante el último año. La postura optimista se basa en el crecimiento previsto de los ingresos de explotación que se espera que Amazon genere en los próximos años.
Según la evaluación, son varios los factores que impulsan este crecimiento de los beneficios, con especial atención a los ingresos de explotación incrementales del negocio de publicidad de Amazon. El análisis ahondó en el potencial de los anuncios de Prime Video y la expansión del programa de televisión patrocinada.
Las conclusiones de la firma sugieren que Amazon está en camino de alcanzar entre 4.000 y 6.000 millones de dólares en ingresos por publicidad en Prime Video en 2024 y 2025. Esta proyección supera las estimaciones actuales de Street, que prevén sólo entre 9.000 y 10.000 millones de dólares en ingresos adicionales por publicidad de Amazon para 2024.
El análisis implica además que el consenso sobre los ingresos de explotación de la calle puede estar infravalorando el impacto de los ingresos publicitarios, lo que apunta a un posible aumento de 3.000 millones de dólares, o un incremento del 5%, en los ingresos de explotación (OI) relacionados con la publicidad para 2024.
Además, la firma ve un potencial significativo a largo plazo en la publicidad de TV conectada más amplia de Amazon, especialmente con el programa Promoted TV, ya que la IA Generativa podría reducir las barreras de creación de contenido para los anunciantes de pequeñas y medianas empresas.
A la luz de estas conclusiones, Deutsche Bank ha revisado al alza sus estimaciones de ingresos de explotación para 2024 y 2025 en un 10% y un 8%, respectivamente. El nuevo precio objetivo de 210 dólares refleja una perspectiva positiva sobre la valoración de los beneficios GAAP de Amazon. El objetivo se basa en un múltiplo de 30 veces de los beneficios por acción (BPA) GAAP de Amazon previstos para 2026, que se espera que crezcan a una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 34% de 2023 a 2026.
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