Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) informó robustos resultados para el tercer trimestre de 2024, con ingresos netos de 12.700 millones de dólares y ganancias por acción de 8,40 dólares, marcando un aumento del 54% interanual. El retorno sobre el capital (ROE) de la compañía se situó en el 10,4%, mientras que el retorno sobre el capital tangible (ROTE) alcanzó el 11,1%.
Puntos clave:
- Ingresos netos: 12.700 millones de dólares
- Ganancias por acción: 8,40 dólares (aumento del 54% interanual)
- Retorno sobre el capital (ROE): 10,4%
- Retorno sobre el capital tangible (ROTE): 11,1%
- Activos bajo supervisión: Más de 3 billones de dólares (récord histórico)
- Ratio de capital común de nivel 1: 14,6%
Perspectivas de la compañía
- Confianza en la trayectoria de crecimiento
- Enfoque en mejorar los flujos de ingresos duraderos
- Navegando en un panorama regulatorio en evolución
- Expectativa de superar los 60.000 millones de dólares en recaudación de fondos alternativos en 2024
- Objetivo de mejorar los márgenes en Gestión de Activos y Patrimonio
Aspectos alcistas
- Fuerte desempeño en Banca Global y Mercados
- Aumento en la cartera de banca de inversión
- Récord de activos bajo supervisión de más de 3 billones de dólares
- 27 trimestres consecutivos de entradas netas en Gestión de Activos y Patrimonio
- Más de 50.000 millones de dólares recaudados en fondos alternativos en lo que va del año
Aspectos bajistas
- Impacto negativo de 80 puntos básicos en el ROE debido a actividades relacionadas con el consumidor
- Impacto continuo de la reducción de la presencia en el sector consumo
- Presión competitiva en el trading, especialmente de plataformas no bancarias
- Actividad de fusiones y adquisiciones aún 13% por debajo de los promedios de 10 años
- Volúmenes de renta variable 25% por debajo de los promedios de 10 años, con OPIs aún más bajas
Destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- Abordando el panorama regulatorio para el trading
- Discutiendo el camino para lograr un ROE de dos dígitos medios
- Explicando el impacto de los activos ponderados por riesgo al cambiar de inversiones privadas a una oferta ampliada de préstamos
- Destacando el crecimiento en la plataforma de crédito privado
- Abordando el panorama competitivo en crédito privado
Goldman Sachs informó sólidos resultados del tercer trimestre de 2024, con el CEO David Solomon destacando un rendimiento robusto en segmentos clave. La división de Banca Global y Mercados experimentó un crecimiento significativo, con ingresos de renta fija, divisas y materias primas (FIC) alcanzando los 3.000 millones de dólares y los ingresos de renta variable en 3.500 millones de dólares.
El segmento de Gestión de Activos y Patrimonio logró un récord de 3 billones de dólares en activos bajo supervisión, marcando 27 trimestres consecutivos de entradas netas. La firma ha recaudado más de 50.000 millones de dólares en fondos alternativos en lo que va del año y espera superar los 60.000 millones de dólares en 2024.
El CFO Denis Coleman informó gastos operativos de 8.300 millones de dólares y un ratio de capital común de nivel 1 del 14,6%. La compañía devolvió 2.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones en el tercer trimestre.
Goldman Sachs mantiene una posición sólida en banca de inversión, con una cartera creciente impulsada por asesoramiento en fusiones y adquisiciones. Sin embargo, la firma reconoce desafíos en el panorama regulatorio y la competencia de plataformas de trading no bancarias.
La compañía se está enfocando en mejorar los flujos de ingresos duraderos y navegar el entorno regulatorio en evolución. Solomon abordó las preocupaciones sobre el panorama regulatorio para el trading, enfatizando la adaptabilidad de la firma y las sólidas relaciones con los clientes.
Goldman Sachs también está trabajando para mejorar sus operaciones de banca de consumo, particularmente en relación con la Apple Card, mientras mantiene sin planes inmediatos de salida. La firma continúa invirtiendo en su base de asesores para impulsar el crecimiento en el sector de gestión patrimonial.
En el espacio de crédito privado, Goldman Sachs gestiona 140.000 millones de dólares en activos y observa una demanda creciente, especialmente en financiación apalancada. La compañía enfrenta competencia de firmas como JPMorgan y Apollo, pero cree que su posición única le permite ofrecer una variedad de soluciones de capital.
De cara al futuro, Goldman Sachs apunta a mejorar los márgenes en Gestión de Activos y Patrimonio, con aspiraciones de superar un margen del 30% antes de impuestos mediante la mejora de eficiencias operativas y el escalamiento de líneas de negocio. La firma mantiene un colchón de capital de 90 puntos básicos para respaldar oportunidades de clientes y adaptarse a posibles cambios regulatorios.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados del tercer trimestre de 2024 de Goldman Sachs se reflejan en varios indicadores clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en un impresionante 172.740 millones de dólares, subrayando su posición como un actor destacado en la industria de Mercados de Capitales. Esto se alinea con el robusto desempeño de la firma en segmentos clave, particularmente en Banca Global y Mercados.
El ratio P/E de la compañía de 16,7 sugiere que cotiza a una valoración razonable en relación con sus ganancias, especialmente considerando su fuerte crecimiento. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que Goldman Sachs cotiza a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo. Esto podría ser un punto atractivo para los inversores, dada la perspectiva confiada de la compañía y su enfoque en mejorar los flujos de ingresos duraderos.
El compromiso de Goldman Sachs con los retornos a los accionistas es evidente en su política de dividendos. Un consejo de InvestingPro revela que la compañía ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos y ha mantenido pagos de dividendos durante 26 años consecutivos. Esto es particularmente notable dado el reciente retorno de 2.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones en el tercer trimestre.
El sólido desempeño de la compañía también se refleja en el precio de sus acciones, con datos de InvestingPro mostrando un retorno total del precio del 73,67% en el último año. Este impresionante retorno se alinea con los robustos resultados financieros de la compañía y el récord de activos bajo supervisión.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Goldman Sachs, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía. Estas perspectivas pueden ser particularmente valiosas para comprender el panorama completo del desempeño y potencial de Goldman Sachs.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.