Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG), proveedor líder de arrendamiento de aeronaves y transporte de carga aérea, ha registrado un sólido segundo trimestre en 2024 y ha ofrecido una perspectiva positiva para el resto del año en su conferencia sobre resultados. El consejero delegado Mike Berger destacó la ampliación de su acuerdo con Amazon, que supondrá la incorporación de 10 aviones adicionales a la flota en temporada alta, y el éxito de la compañía en el arrendamiento de cargueros adicionales.
ATSG elevó su previsión de EBITDA ajustado a aproximadamente 526 millones de dólares y redujo su previsión de gasto de capital a 390 millones de dólares para el año. La empresa sigue comprometida con la seguridad, la satisfacción del cliente y el control de costes, y va camino de superar sus objetivos de flujo de caja libre.
Aspectos clave
- Ampliación del acuerdo con Amazon para incluir 10 aviones más, con un total de 51 767 operados para Amazon en temporada alta.
- Desde finales de junio ha alquilado 4 cargueros 767 adicionales a clientes externos.
- Aumento de las perspectivas de EBITDA ajustado para 2024 a aproximadamente 526 millones de dólares, 10 millones más que en estimaciones anteriores.
- Reducción de la previsión total de gastos de capital para 2024 a 390 millones de dólares, incluidos 165 millones para inversiones de mantenimiento y 225 millones para crecimiento.
- Generación de 107 millones de dólares de flujo de caja libre hasta junio, y previsión de nuevas mejoras.
- Anticipa una sólida demanda de cargueros de tamaño medio y prevé entregar aviones de dos dígitos a finales de año.
- Espera que el negocio ACMI sea rentable durante todo el año, con una mejora significativa en el cuarto trimestre.
- El acuerdo a largo plazo con ABX Air se prolonga hasta 2030, y no se han registrado interrupciones en las operaciones de la tripulación.
- Venta de cinco aviones, incluidos 300 no modificados y tres 767-200.
- Continúa la demanda de conversiones de 767, que son fundamentales para las operaciones de la compañía.
Perspectivas de la compañía
- ATSG espera seguir registrando una fuerte demanda de cargueros de tamaño medio, impulsada por el crecimiento del comercio electrónico.
- La compañía prevé entregar aviones de dos dígitos a finales de año.
- La estrategia Lease Plus y las oportunidades de crecimiento global son fundamentales en los planes de ATSG para 2025 y más allá.
Aspectos bajistas destacados
- El coste de conversión de los aviones ha aumentado desde el anterior Día del Inversor, lo que repercute en los costes de producción de la flota.
- La depreciación de la flota de aviones puede verse afectada a medida que los aviones envejecen.
Aspectos positivos
- ATSG ha ampliado con éxito sus actividades de leasing, añadiendo cuatro cargueros adicionales arrendados a clientes externos.
- La empresa ha elevado sus previsiones para todo el año basándose en los resultados actuales y en las oportunidades de crecimiento.
Fallos
- En el resumen de la llamada de resultados no se comentaron pérdidas específicas.
Preguntas y respuestas
- En respuesta a las preguntas sobre la recompra de bonos con vencimiento en 2029, Jeffrey Dominick indicó que implicaría negociaciones y voluntad por ambas partes.
- La empresa reafirmó su enfoque en la ejecución del plan 2024 y el cumplimiento de los compromisos.
ATSG, bajo el ticker ATSG, ha demostrado resistencia y crecimiento en un entorno de mercado dinámico. Con una asociación ampliada con Amazon y una sólida estrategia de arrendamiento, la compañía está bien posicionada para capitalizar la creciente demanda de servicios de carga aérea. A pesar del aumento de los costes de conversión de las aeronaves y de los posibles problemas de depreciación, el aumento de las perspectivas de EBITDA de ATSG y su compromiso con la generación de flujo de caja libre son una señal de confianza en su estrategia operativa y financiera. El enfoque de la empresa en la seguridad, la satisfacción del cliente y el control de costes, junto con sus iniciativas estratégicas, sugieren una trayectoria de éxito sostenido en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Air Transport Services Group (ATSG) ha mostrado un rendimiento encomiable en el último trimestre, y los movimientos estratégicos de la compañía se han reflejado en sus métricas financieras. Según datos de InvestingPro, ATSG tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 1.010 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector de la carga aérea. A pesar de una ligera disminución de los ingresos en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, con una variación del -0,28%, la compañía ha mantenido un margen de beneficio bruto del 35,26%, mostrando su capacidad para gestionar los costes de manera eficaz.
Los consejos de InvestingPro destacan que ATSG opera con una importante carga de deuda, lo cual es una consideración esencial para los inversores que analizan la salud financiera de la empresa. Sin embargo, la estrategia de la dirección de recomprar acciones de forma agresiva podría ser una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa y un potencial alcista para los accionistas. Además, aunque ATSG no paga dividendos, su apuesta por la recompra de acciones y la rentabilidad, confirmada por las previsiones de los analistas y la rentabilidad reciente de los últimos doce meses, sugiere una estrategia de reinversión destinada a aumentar el valor para el accionista.
El PER de la empresa, que se sitúa en 55,68, es elevado, pero cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, desciende a un más razonable 21,08. Este PER ajustado podría indicar que el mercado tiene expectativas positivas sobre el potencial de beneficios de la empresa en el futuro. Además, el compromiso de ATSG de superar sus objetivos de flujo de caja libre concuerda con las perspectivas optimistas ofrecidas por la dirección en su convocatoria de resultados.
Los inversores que busquen un análisis más profundo de ATSG pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/ATSG, que podrían aportar más información sobre la evolución de la empresa y sus posibles oportunidades de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.