Emerson (NYSE: EMR) informó de resultados mixtos en su llamada de resultados del tercer trimestre para el año fiscal 2024. Aunque la empresa experimentó un crecimiento interanual de los pedidos del 3%, impulsado por la fuerte actividad de proyectos en los negocios de Procesos e Híbridos, hubo áreas que obtuvieron peores resultados. Los pedidos de Automatización Discreta y los pedidos de Pruebas y Mediciones descendieron con respecto al año anterior y las ventas se situaron en el extremo inferior de las previsiones. A pesar de estos retos, Emerson ha aumentado su previsión de beneficios ajustados por acción (BPA) para todo el año a 5,45-5,50 dólares y su previsión de flujo de caja libre a aproximadamente 2.800 millones de dólares, lo que demuestra su confianza en su salud financiera y sus iniciativas estratégicas.
Aspectos clave
- Los pedidos crecieron un 3% interanual, con un buen comportamiento de los negocios de Procesos e Híbridos.
- Los pedidos de Test & Measurement disminuyeron un 11% y los de Discrete Automation también se redujeron.
- Las ventas se situaron en el extremo inferior de las previsiones, con las ventas de Test & Measurement ligeramente por debajo de las expectativas.
- El beneficio por acción ajustado y el flujo de caja libre superaron las expectativas, lo que llevó a elevar las previsiones para todo el año.
- La 37ª Conferencia de Usuarios de Emerson para su negocio Ovation contó con una fuerte participación del sector.
- La empresa vendió su participación restante en la empresa conjunta Copeland por 1.900 millones de dólares.
- El Consejero Delegado de Emerson habló de un vibrante embudo de proyectos y de la inversión en tecnología Ovation.
Perspectivas de la empresa
- Emerson espera un crecimiento subyacente de las ventas del 6% para el ejercicio fiscal completo.
- La empresa prevé un crecimiento de las ventas netas declaradas de alrededor del 15% para el año fiscal.
- El margen EBITDA ajustado del segmento alcanzó un máximo histórico del 27,1%.
- El flujo de caja libre aumentó un 27% hasta los 975 millones de dólares en el trimestre.
- Emerson se centra en la integración de National Instruments y en posibles recompras de acciones.
Aspectos destacados bajistas
- Los pedidos de automatización discreta descendieron tanto interanual como secuencialmente.
- Los pedidos y las ventas de Test & Measurement fueron menores de lo previsto.
- Los retrasos en la aceptación de productos afectaron a las ventas del trimestre.
Aspectos positivos
- Se espera que la cartera de pedidos de Emerson aumente año tras año al entrar en 2025.
- La empresa confía en mantener los incrementos en los 40 para el año fiscal 2025.
- Se espera una recuperación del 25% en las ventas del negocio de automatización discreta en la primera mitad del próximo año fiscal.
Falta
- Ventas por debajo de lo previsto.
- Los pedidos de Test & Measurement caen un 11% interanual.
Aspectos destacados
- La empresa tiene capacidad para realizar fusiones y adquisiciones, pero actualmente está dando prioridad a la integración y a la recompra de acciones.
- El negocio de MRO de Emerson mostró fortaleza en Europa pero debilidad en Norteamérica, sin preocupación por los niveles de inventario.
- El plan de sinergias para Test and Measurement va por buen camino, sin cambios en las previsiones.
En conclusión, el Informe de resultados del tercer trimestre de Emerson presenta un panorama mixto, con retos y puntos fuertes. La empresa está ajustando su estrategia para centrarse en áreas de crecimiento como la innovación y las inversiones en energías renovables, al tiempo que gestiona los segmentos más débiles. Con una mayor orientación para el próximo año, Emerson sigue siendo optimista sobre su rendimiento futuro y su posicionamiento estratégico en el mercado mundial de la automatización.
Perspectivas de InvestingPro
Emerson (NYSE: EMR) ha demostrado resistencia en medio de las fluctuaciones del mercado, como lo demuestra su aumento de las ganancias y la orientación del flujo de caja. Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a este rendimiento:
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil: Emerson cuenta con una sólida capitalización bursátil de 57.380 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector.
- Ratio PER: La relación precio/beneficios de la empresa se sitúa en 5,35, lo que sugiere que sus acciones podrían estar infravaloradas dado su potencial de beneficios.
- Margen de beneficio bruto: Con un margen de beneficio bruto del 51,04% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, Emerson muestra una gran capacidad para controlar los costes y maximizar el beneficio de las ventas.
Consejos de InvestingPro:
- Emerson ha mantenido un historial de aumento de su dividendo durante 54 años consecutivos, lo que pone de relieve el compromiso de devolver valor a los accionistas.
- La empresa es reconocida como un actor destacado en la industria de equipos eléctricos, que se alinea con su enfoque estratégico y sus inversiones en innovación y energías renovables.
Aunque las acciones de Emerson se han visto afectadas recientemente, con una rentabilidad total a una semana del -7,97%, la rentabilidad a largo plazo y el posicionamiento estratégico de la empresa sugieren un potencial de recuperación. Los inversores que busquen una visión más profunda encontrarán en la plataforma otros consejos de InvestingPro, incluidos 10 más relacionados con el rendimiento y las perspectivas de Emerson.
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