HSBC Holdings plc (HSBC) ha anunciado beneficios estables antes de impuestos y un ligero aumento de los ingresos en el primer semestre de 2024, con un buen comportamiento en los sectores de banca patrimonial y transaccional. El banco anunció distribuciones de capital por valor de 4.800 millones de dólares, parte de un total de 34.400 millones distribuidos en los últimos 18 meses. De cara al futuro, HSBC mejoró sus previsiones de ingresos netos por intereses bancarios para 2024, situándolos en torno a los 43.000 millones de dólares, y estableció un objetivo de rentabilidad de los fondos propios tangibles de mediados de la década para 2025. Jon Bingham asume el cargo de director financiero interino del Grupo, mientras se busca un director financiero permanente. Además, HSBC ha iniciado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 3.000 millones de dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos de HSBC en el primer semestre de 2024 ascendieron a 37.300 millones de dólares, un 1% más que el año anterior.
- Los beneficios antes de impuestos se mantuvieron estables en 21.600 millones de dólares en el primer semestre de 2024.
- El banco distribuyó 4.800 millones de dólares en capital, totalizando 34.400 millones de dólares en 18 meses.
- HSBC mejoró su previsión de NII bancario para 2024 hasta los 43.000 millones de dólares y aspira a una rentabilidad sobre fondos propios tangibles de mediados de la década en 2025.
- Jon Bingham es nombrado Director Financiero provisional del Grupo; se está buscando un sustituto permanente.
- Se ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones de hasta 3.000 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- HSBC prevé una rentabilidad de los fondos propios tangibles de mediados de la década de los diez en 2025.
- El banco ha revisado sus previsiones de crecimiento de costes para 2024, situándolas en torno al 5%.
- Ha mejorado su previsión de ECL para 2024, que se sitúa entre 30 y 40 puntos básicos.
- Los negocios del banco en Hong Kong y el Reino Unido obtuvieron buenos resultados, y las divisiones de banca patrimonial y transaccional mostraron progresos.
- Georges Elhedery, nuevo Consejero Delegado del Grupo, se ha comprometido a continuar el crecimiento estratégico del banco.
Aspectos destacados bajistas
- HSBC experimentó un ligero viento en contra debido a una inversión de la curva de rendimientos, que afectó a la cobertura de tipos a corto plazo más altos a tipos a largo plazo más bajos.
- El banco mantiene la cautela en sus orientaciones, citando la incertidumbre del mercado.
- La exposición al dólar de Hong Kong está actualmente infracoberturada.
Aspectos destacados al alza
- El beneficio antes de impuestos del segundo trimestre aumentó en 400 millones de dólares con respecto al año anterior.
- Las comisiones sobre patrimonio y otros ingresos aumentaron un 13% respecto al 2T 2023.
- El crecimiento de los préstamos fue positivo en el Reino Unido y Asia, y los depósitos aumentaron un 2%.
- El banco espera beneficiarse de la reinversión de coberturas con rendimientos más elevados y del crecimiento de los préstamos en determinadas regiones.
Fallos
- El NII bancario del segundo trimestre se redujo en 400 millones de dólares respecto al primero, debido a la venta de HSBC Canadá.
- A pesar de un crecimiento de los costes del 7% en el 1S, el banco aspira a mantenerse dentro de las previsiones de crecimiento del 5% para 2024.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- El banco aclaró que el aumento de 6.400 millones de dólares en APR debido a ajustes de modelización tendría un impacto limitado en los cargos por ECL, pero un impacto más significativo en el capital.
- HSBC confía en la recuperación de los préstamos CRE de Hong Kong y prevé una disminución de la presión sobre el sector a medio y largo plazo.
- El banco destacó su sólida franquicia de depósitos y la incorporación de nuevos clientes en Hong Kong y el Reino Unido en 2023.
Los resultados provisionales de HSBC para 2024 demuestran un rendimiento financiero estable con crecimiento estratégico en áreas clave. La mejora de las previsiones del banco y el nuevo programa de recompra de acciones reflejan la confianza en mantener la rentabilidad hasta 2025. Con el foco puesto en la gestión de patrimonios y la banca transaccional, HSBC se está posicionando para un éxito continuado en el mercado global.
Perspectivas de InvestingPro
HSBC Holdings plc (HSBC) sigue dando muestras de una trayectoria financiera prometedora, tal y como indican los últimos datos y consejos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 164.990 millones de dólares, la compañía se erige como un actor relevante en el sector bancario, subrayado por su importante reparto de dividendos y su baja volatilidad de precios, tal y como destacan los consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro revelan un PER de 7,79, lo que sugiere que el valor puede estar cotizando a un múltiplo de beneficios bajo, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Además, la rentabilidad por dividendo del banco se sitúa en un sólido 4,55%, un testimonio de su compromiso de devolver valor a los accionistas, una tendencia subrayada por el hecho de que HSBC ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos. Esto coincide con el reciente anuncio del banco de importantes distribuciones de capital y un nuevo programa de recompra de acciones.
Los ingresos del banco en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúan en 56.650 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 4,07%, lo que indica un aumento constante de sus entradas financieras. Este dato es especialmente relevante, ya que se correlaciona con las perspectivas positivas del banco y la mejora de sus previsiones de margen de intereses para 2024.
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